В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 1047631 человек которые просмотрели 19713654 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 70 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Опционы. Полный курс для профессионалов

Автор: Саймон Вайн

Жанр: Хеджирование, фьючерсы и опционы

Рейтинг:

Просмотров: 2970

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 |




2. чтение ценовых листов маркет-мейкеров (pricing sheets)

В табл. 21.1 приводятся форматы, используемые дилерами при котировании цен.

Параметры, используемые в ценообразовании

По горизонтали

В ряд расположены цены опционов по пяти открытым для торговли месяцам: май, июнь, июль, сентябрь, декабрь1.

На каждые два pipsa переоцениваются цены и параметры. Например, первая половина страницы относится к 72.14 2, а вторая к 72.16.

По вертикали над каждым месяцем

В первой линии:

64 69-3 — валютный своп;

1          Почти для всех базовых инструментов в каждый момент на Чикагской бирже имеется не более пяти дат истечения. Количество цен истечения также первоначально ограничено, но если енот начинает далеко отклоняться от средней первоначального диапазона, Комшет биржи добавляет новые цены истечения.

2          Европейский формат выражения валютных курсов 1.3825 используется трейдерами межбанка. Трейдеры бирж используют в торговле американский формат цен: 72.33. 1/0.7233 = 1.3825. Кроме того, на межбанке торгуют форвардами, тогда как на биржах торгуют фьючерсами. Оба инструмента — контракты на будущую цену инструмента, но фьючерсы истекают один раз в месяц, а форварды могут истекать в любой день месяца.

:! Знаки «+» и «-» означают, что значение несколько больше или меньше указанного. * Дата истечения определяется биржей. На Чикагской бирже истечение валютных опционов приходится на первую пятницу каждого месяца.

May — месяц истечения опционного контракта4; 12,00% — цена (ожидаемой) волатильности.

Таблица 21

 

Во второй линии:

В=3 — дней до истечения;

ЬЫ=6,15% — процентная ставка доллара.

 

В третьей линии:

72.14 — текущая цена фьючерса (эквивалент спота). Он отличается для июньских, сентябрьских и декабрьских фьючерсов1 разницей ставок.

Параметры для маркет-мейкеров

66.0-77.5 — цены истечения,

при этом 72.0 — цена истечения, ближайшая к 50-дельтовой

Слева от цены истечения

<51/ 2.6> — гамма (51)2 и вега (2.6).

Справа от цены истечения

39 (57)       25 (43) — цена и дельта кол и пут.

При этом цена выражается в центах на валюту. Поскольку один контракт на швейцарский франк содержит 62 500 швейцарских франков, один контракт по цене 39 в долларах стоит покупателю 62 500 х .0039 = 24,375 доллара США.

Под ценой (39 и 25) 33 + и 67 — цены трэдов. Разница цен между 72

кол и 73 кол (39 - 5 + = 34) равна 33 +. В данном случае 33 н           цена

72-73 кол-спрэда;

57 — цена 71.5-72.5 кол-спрэда.

Иногда цена спрэда может не совпадать с разницей цен на величину смайл, которую мы обсудим позже. В целом же эти цены ускоряют проставление цен.

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010