В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 891062 человек которые просмотрели 17562695 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 70 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Энциклопедия торговых стратегий

Автор: Джеффри Оуэн Кац

Жанр: Технический анализ

Рейтинг:

Просмотров: 1794

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 |




Входы,   основанные   на солнечной  активности

 

Существует  много  способов получать  сигналы входа на  основе  солнеч- ной активности. Ниже описан метод пробоя, где в качестве исходных дан-

224                                                                                  ЧАСТЬ II   ИССЛЕДОВАНИЕ входов в РЫНОК

 

ных использованы не цены,  а количество солнечных пятен.  Правила та- ковы: если текущее количество солнечных пятен выше,  чем текущий мак- симальный порог,  и количество пятен  за несколько (1b2) прошлых дней было ниже  соответствующих порогов, то подается сигнал на продажу или покупку в зависимости от предыдущей реакции рынка  на пробой  порога. Если текущее  количество пятен  ниже  текущего  нижнего порога,  а за не- сколько  (1b2) предыдущих дней оно было выше соответствующего поро- га, то опять-таки  подается сигнал на продажу или покупку в зависимости от предыдущей реакции рынка  на пробой  предела.  Сигналы исполняют- ся не мгновенно,  а только спустя некоторое количество дней (disp). Поро- ги определяются следующим образом: верхний порог для данного дня — это максимальное количество пятен  за некоторое количество предшеству- ющих дней (1b1), а низший порог — минимальное количество пятен за та- кое же количество дней.  «Предыдущее поведение рынка»  означает поло- жение  рынка  вблизи  максимума или минимума ценового диапазона, ко- торый наблюдался в течение  некоторого времени после пробоя. Если дан- ное  направление солнечных пробоев исторически ассоциируется с ми- нимумами рынка, то подается сигнал на покупку, в обратном случае — на продажу.

Как и лунные циклы,  или сезонные явления,  входы на основе солнеч-

ной активности  основываются  на предположении,  что поведение рынка находится под влиянием неких внешних факторов и что независимая внешняя переменная имеет предсказательную ценность. Система, пост- роенная на таком принципе,  предсказывает поведение рынка, а не реаги- рует на него.  Как и в случае любого предсказания,  его точность может быть различной. Сделки, заключенные на основе неверных предсказаний, могут быть разрушительными,  даже если многие сделки,  основанные  на

удачных предсказаниях, принесли прибыль. Данные системы прогностич- ны по своей природе, и это их свойство позволяет вести торговлю  против тренда,  что  обеспечивает лучшее  выполнение приказов,  меньшее про- скальзывание и лучший  контроль над риском, если  использовать опти- мальные защитные остановки (здесь это не использовано ввиду необхо- димости придерживаться  стандартных выходов).

Код для системы солнечных тестов подобен коду лунных тестов и здесь не приводится.

 

РЕЗУЛЬТАТЫ   ТЕСТИРОВАНИЯ   СОЛНЕЧНЫХ   МОДЕЛЕЙ

 

Проводилось исследование эффективности модели, основанной на солнеч- ных циклах с использованием входов по цене открытия (тест 1), по лимит- ному приказу (тест 2) и по стоп-приказу (тест 3). Параметр 1b1 прогонялся от 25 до 40 с шагом 5, параметр 1b2 — от 10 до 15с шагом 5 и смещение (disp) — от 0 до 2 с шагом  1. При  входе по цене  открытия наилучшая эф-

ГЛАВА 9    ЛУННЫЕ и СОЛНЕЧНЫЕ РИТМЫ                                                                                          225

 

фективность была достигнута  при 1b1 =  35, 1b2 =  15 и смещении 2. При входе по лимитному приказу наилучшая эффективность была достигнута при 1b1 = 40, 1b2 = 15 и смещении 0. При входе по стоп-приказу наилучшая эффективность была достигнута  при 1b1 = 35,1b2 =  15 и смещении 2.

В табл.  9-4  изображена эффективность  системы на различных рын- ках в пределах и вне пределов выборки. В столбцах и строках данные  рас- положены таким же образом, как и в табл. 9-2 и 9-3.

Солнечная модель  работала  примерно так же, как и лунная. В преде- лах выборки лучше всего работал  вход по стоп-приказу; наихудшим был вход по цене открытия (— $1631 со сделки),  несколько лучше был вход по лимитному приказу ( —$1519), особенно в случае ограничения только длин- ными позициями. Лучшим был вход по стоп-приказу, приносивший убы- ток всего в $52 со сделки;  если бы не транзакционные расходы,  этот вход в пределах выборки был бы прибыльным.

Модель включала параметр смещения. Наилучшим значением смеще- ния для входа по лимитному приказу был 0, что резонно для входа, требу- ющего  быстрого  реагирования на «солнечный» сигнал,  чтобы  войти  до того,  как рынок развернется. При  использовании входа по стоп-сигналу оптимальным было  смещение 2: чтобы  сработал  стоп-сигнал, запускаю- щий  вход,  необходимо некоторое движение рынка.  Когда  смещение от- клонялось всего  на один-два дня  от оптимума, средние  убытки  в сделке возрастали с $52 до $2000.  Это указывает на  связь  между временем ры- ночных  событий и солнечной активности — в противном случае  столь небольшие изменения смещения не приводили бы к таким значительным изменениям эффективности торговой системы.

При использовании входа по стоп-приказу в пределах выборки был до- стигнут высокий процент выгодных сделок,  и длинные позиции принесли прибыль. Вне пределов выборки вход по стоп-приказу опять-таки был наи- лучшим,  но средняя сделка приносила значительный убыток — $1329.

График изменения капитала был построен только  для входа по стоп- приказу, поскольку другие входы работали слишком плохо  для рассмот- рения. Капитал очень быстро возрастал до июня  1988 г., затем практичес- ки не менялся до октября 1990 г., после чего резко падал до июня  1994 г., а затем колебался с тенденцией к понижению.

Интересно, что подтвердились некоторые наши  предыдущие данные (Katz, M cC orm ick, сентябрь 1997). При использовании входа по стоп-при- казу  (наилучшего при  торговле  целым  портфелем) рынок S&P 500 был очень прибыльным и в пределах,  и вне пределов выборки. Средняя сдел- ка приносила прибыль $4991  в пределах  выборки, с годовой  прибылью

20,4%; t-критерий показывает, что вероятность подлинности этого эффекта

и потенциальной устойчивости прибыли превышает 80%. Прибыльными были и короткие, и длинные позиции. В пределах выборки было проведе- но 37 сделок  (40% прибыльных). Вне пределов выборки и длинные, и ко- роткие  позиции были прибыльны; удивительно, что прибыльными были

226      4ACTb II    CCfli;!IOB.Aii EBXO,IIOB  B PbiHO<

 

 

B npeAenaX  IIWC5opt<M     HToro BHe npeA•IIoa aw6opKM      HTOI"O

-      -

 
SYM    01        02        03        01        02        03

YX                                           ++                                     1                     -   -                             0

 
SP        ++        1          ++        1

TB                   -      -                   0                     -       -      -       0

 
us         -           -           -           0          -           -           -           0

-      -    -

 
TV       -           -           0          -           -           -           0

OM                   -        0                                -     -      -               0

 
BP       +          ++        2          0

SF        0          -           -           0

JY        +          1          -           0

ED                               -  -     ++                                      1                              -       -       -             0

 
CD       -           +          1          ++        -           1

HO                               +                      +                           2                                 -    -         0

 
CL       ++        1          -           -           -           0

GC              -       -                   0                     -        -      -         0

 
HU       -           -           0          -           -           0

Sl         -           -           -           0          -           +          1

PL        +          -

1          ++        -           +          2

FC        -       -      -                0                                -                             2

 
PA.      +          ++        -           2          -           -           0

+          ++

LC       -           .           0          ++        1

LH       +          1          -           -           -           0

PB       +          +          2          -           0

-

 
s           +          1          -           +          1

BO                               -      -                    .                 -

 
SM      +          +          2          -           -           0

0          -           0

.                                             -        -

 
c          -           -           0          .           -           -           0

0          -           ++        1          +          1

w         -           0          +          +          +          3

-

 
KW     +          1          +          +          ++        3

MW     ++        1          +          ++        2

-      -     -               0                               -   .                            0

 
KC      ++        1          ++        ++        2

cc

SB       -           .           0          -           -           +          1

JO        +          1          .           -           ++        1

CT       +          1          ++        1

LB       -           -           0          +          +          +          3

 

HTOrO            7          4          14        6          8          12

ГЛАВА 9   ЛУННЫЕ и СОЛНЕЧНЫЕ РИТМЫ                                                                                                                         227

 

короткие позиции,  так как в течение большей части этого периода време- ни рынок находился в состоянии  повышательного тренда. Вне пределов выборки годовая прибыль составляла 39,5% (вероятность подлинности данного результата равна 80%); было проведено  11 сделок (45% прибыль- ных)  со средней прибылью  $5640. Подобные  результаты нельзя  не счи- тать выдающимися.

Подтвердилось наблюдение, что после солнечных вспышек могут происходить резкие снижения  цен. При использовании  входа по стоп- приказу прибыль в пределах и вне пределов выборки также была полу- чена на рынках миннесотской пшеницы,  соевых бобов и хлопка. На рын- ке миннесотской  пшеницы в пределах выборки годовая прибыль соста- вила 13,5%, опять-таки с вероятностью подлинности результатов, пре- вышающей  80%. Вне пределов выборки  данные  показатели  составили

30,5 и 85% соответственно.  Интересно,  что рынки мазута и сырой нефти в пределах выборки были высокоприбыльны,  но вне пределов выборки принесли умеренные убытки. Несколько других рынков были выгодны- ми, но без устойчивых связей между рынком, частью выборки и исполь- зовавшимся  входом.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Подобно сезонным явлениям и фазам луны, солнечная активность,  ви- димо,  оказывает реальное влияние  на ряд рынков,  особенно  на S&P 500 и миннесотскую пшеницу. Как и в случае с лунными циклами,  это влия- ние недостаточно сильно или постоянно,  чтобы служить основным эле- ментом в системе портфельной торговли, но как компонент системы, включающей другие факторы,  солнечная  активность заслуживает вни- мания. Мы подозреваем, что солнечные явления не влияют на рынок на- прямую,  но запускают события,  которые ждут своего часа или же син- хронизируют уже существующие циклы  рыночной  активности,  имею- щие близкую периодичность.  Например,  если цены на рынке сильно за- вышены и нестабильны,  как это было с S&P 500 в октябре  1987 г., для запуска неизбежного  обвала вполне достаточно могло быть и солнеч- ной вспышки.

 

ЧТО МЫ УЗНАЛИ?

 

Лунные и солнечные явления могут иметь реальное влияние на фьючерсные рынки. В случае с солнечными явлениями та- кое влияние на рынок S&P 500 подтверждено. В отношении лунных явлений влияние явно ощутимо, хотя и не столь по- стоянно.

228      ЧАСТЬ II   ИССЛЕДОВАНИЕ входов в РЫНОК

 

Астрономические явления, вероятно, стоит включать в состав сложных  торговых  систем,   например использовать как  одни из входов в нейронной сети.

Модели, основанные на подобных явлениях, нуждаются в тща- тельной  подгонке к отдельным рынкам. В пользу этого вывода говорит  то,  что на индивидуальных рынках  системы показы- вали лучшие  результаты,  чем при торговле  портфелем.

Как другие противотрендовые модели,  астрономические мо- дели  нуждаются в стратегии выходов  с  близко  расположен- ными  защитными остановками. Если остановка расположена верно,  то в благоприятной ситуации она не срабатывает, по- зволяя позиции накапливать прибыль, а когда прогноз оказы- вается  неверным,  остановка быстро  закрывает сделку,  сни- жая убытки.  Использование близких защитных остановок также  может  объяснить более  высокую  эффективность тор- говли в нашем первом исследовании (Katz, M cC orm ick, июнь, сентябрь 1997).

•                       Учитывая высокую вероятность влияния солнечных и лунных циклов на ряд рынков, стоит обратить внимание на некоторые планетарные ритмы,  в том числе на конфигурации и явления, рассматривающиеся сейчас  только  астрологией.

Методы  входа влияют на модели.  Например, вход по лимитно- му приказу не всегда приносит хорошие результаты, а вход по стоп-приказу порой улучшает эффективность. Причина этого может лежать в том,  что стоп-приказ вводит элемент подтвер- ждения начала тренда перед сделкой, что может оказаться важ- ным для прогностической противотрендовой стратегии.

 

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010