В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 875319 человек которые просмотрели 17332476 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 69 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Энциклопедия торговых стратегий

Автор: Джеффри Оуэн Кац

Жанр: Технический анализ

Рейтинг:

Просмотров: 1769

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 |




Выходы управления  капиталом

 

Каждая   стратегия   выхода  должна  содержать  выход управления  капита- лом. Выход управления капиталом осуществляется с использованием стоп- приказа. Поэтому он часто  называется защитной остановкой.  Такая  за-

310                                                                                           ЧАСТЬ  III   ИССЛЕДОВАНИЕ выходов

 

щитная остановка закрывает позицию после неблагоприятного движения рынка  (движение против  сделки)  или по указанной цене  ниже  (в случае длинной позиции), или выше  (в случае короткой позиции) цены  входа в сделку. Защитная остановка обыкновенно остается на одном месте  в те- чение всего времени удержания позиции. Ее цель состоит в ограничении риска  некоторой максимально допустимой величиной.  Конечно,  потен- циальный риск  может быть больше,  чем ожидаемый. К примеру,  рынок может  испытать большой разрыв  между ценой  закрытия вечером  и це- ной открытия на следующее  утро. Торговля без защитной остановки по- добна полету в шатком старом  самолете  без парашюта.

Вопрос  заключается не в том, нужны ли защитные остановки — разу- меется,  они просто  необходимы. Основная задача состоит  в нахождении оптимального положения защитной остановки. Есть много  способов ре- шить,  где размещать защитные остановки. Самое  простое  размещение связано с максимальной суммой денег,  которой трейдер  готов рисковать в данной сделке  (денежная защитная остановка) . Например, если  на S&P 500 открыта позиция и трейдер  не желает рисковать более чем $1500, то он использует защитную остановку в размере  $1500. Если  рынок дви- жется против  сделки дальше,  чем на $1500 (три пункта на S&P ), то защит- ная остановка срабатывает, и позиция закрывается. На волатильных рын- ках и в волатильные периоды следует оставлять больше  пространства для движения, т.е.  избегать  слишком близких к рынку  защитных остановок, чтобы не закрыть  потенциально прибыльные позиции с убытками.

Хороший способ  установления защитной остановки основывается на

ценовом барьере,  таком как линия тренда или уровень поддержки/ сопро- тивления. В таких  случаях  защитная остановка работает  как  критичес- кий пороговый выход. Например, если на S&P 500 есть множество трен- дов и линий поддержки около  936,00 и длинная позиция на 937,00 была только что открыта, то стоит рассмотреть размещение защитной останов- ки  немного ниже  936,00,  например на 935,50. Установка защитной оста- новки на уровне  935 логична, поскольку пробой  линии поддержки пред- полагает,  что тенденция изменилась и не  следует оставаться в длинной позиции по S&P 500. В этом примере мы рискуем  только  $750, что суще- ственно меньше чем $1500 — риск при использовании защитной останов- ки,  основанной на денежной сумме допустимого риска.  Более  «эконом- ная» защитная остановка может часто устанавливаться рядом с важными уровнями поддержки/ сопротивления, чем при использовании денежной защитной остановки.

Из вышесказанного становится ясно,  что установка защитной оста-

новки является компромиссом. Хорошо  иметь  очень  тесную  защитную остановку, поскольку тогда убытки будут очень маленькими и относитель- но безболезненными. Однако чем ближе  защитная остановка к цене  от- крытия позиции, тем сильнее возрастает вероятность закрытия позиции, даже если рынок в конечном счете  пойдет  в благоприятном направлении.

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                                                                                                        311

 

Например, если установлена защитная остановка в размере $50, то почти все сделки  на S&P 500 независимо от метода  входа будут остановлены с маленькими убытками. При  сужении защитной остановки процент при- быльных сделок  уменьшается. Слишком тесная защитная остановка при- носит  в жертву  большинство потенциально прибыльных сделок.  С дру- гой стороны, если защитная остановка расположена слишком далеко  от цены входа в рынок,  то убытки от неудачных сделок могут привести  к потере всей ранее полученной прибыли. Секрет состоит в том, чтобы найти такую защитную остановку, которая эффективно проконтролирует убыт- ки без принесения в жертву слишком многих потенциально прибыльных сделок.

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010