В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 860076 человек которые просмотрели 17101612 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 68 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Энциклопедия торговых стратегий

Автор: Джеффри Оуэн Кац

Жанр: Технический анализ

Рейтинг:

Просмотров: 1734

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 |




Торговля по методу противоположного мнения

 

Если возможно, выходите из длинных позиций, когда большинство трей- деров покупает, и закрывайте короткие позиции, когда все стремятся про- дать.  Такое  поведение будет облегчать  быстрое  закрытие сделки  по пре- восходной цене,  причем  проскальзывание будет благоприятным для ва- шей позиции. Выходы по целевой прибыли обычно  осуществляются в подобных ситуациях. Некоторые выходы,  основанные на волатильности, также работают по этому принципу. Например, продажа  при пробое  мак- симума — это продажа  в яростно покупающий рынок! Поговорка «поку- пайте на слухах, продавайте на новостях» также рекомендует преимуще- ства продажи,  когда большинство  трейдеров покупает.  Конечно,  не все выходы в стратегии могут использовать торговые преимущества метода противоположного мнения.

 

Заключение

 

Полная  стратегия выхода  координирует одновременное  использование разнообразных типов  выхода для достижения задач эффективного управ- ления  капиталом и фиксации прибыли. Каждый трейдер должен  исполь- зовать  некоторые виды  «катастрофических» и защитных остановок уп- равления капиталом.  Также желательно использовать следящие останов- ки для защиты текущей прибыли,  когда рынок двигается в благоприят- ном направлении для сделки. Выход, основанный на волатильности, поле- зен для закрытия  позиций  прежде,  чем будет задействована  защитная остановка — выход из рынка,  все еще двигающегося  в благоприятном

318                                                                                           ЧАСТЬ  III   ИССЛЕДОВАНИЕ выходов

 

направлении или по крайней мере не против  сделки,  что означает быст- рый выход с меньшим проскальзыванием.

 

ТЕСТИРОВАНИЕ   СТРАТЕГИЙ   ВЫХОДА

 

В  следующих  нескольких главах  описаны  результаты тестов  большого количества стратегий выхода.  В противоположность методам  входа,  ко- торые  могут тестироваться по отдельности, отдельное изучение выходов не имеет  смысла.  Необходимо исследовать всю  стратегию  выхода  цели- ком — это связано с тем,  что для завершения сделки  необходимо сраба- тывание какого-либо выхода.  Если вход не сработал,  можно  ждать следу- ющей  возможности для входа,  которая обязательно рано  или поздно  по- явится.  В случае выходов длительное ожидание может подвергнуть трей- дера значительному, даже неограниченному риску.  Рассмотрим, напри- мер,  стратегию  выхода,  состоящую из одной  защитной остановки управ- ления капиталом.

Что выгоднее — использовать очень широкую остановку или размес- тить ее как можно  ближе  к текущей  рыночной цене?  Если  остановка не сработает,  то качество такой торговой системы нельзя  будет оценить, так как система  не завершит ни одной  сделки.  Широкая остановка при усло- вии движения рынка  в направлении позиции может привести к удержа- нию позиции в течение  многих лет. Очевидно, что результаты такого тес- та не будут иметь  никого смысла.  Этот пример показывает, что выходы должны  тестироваться в составе  целой  стратегии, такой  как комбинация защитной остановки и лимитного приказа.

По указанным выше  причинам все тесты,  приведенные в гл.  13, ис- пользуют стандартную стратегию  выхода (и ее модификации), которая применялась при изучении входов. В гл. 14 и 15 мы приводим результаты тестов нескольких стратегий выхода,  существенно отличающихся от стан- дартной. В гл. 14 будут рассмотрены более эффективные защитные и сле- дящие  остановки, которые управляют рисками, не жертвуя большим ко- личеством удачных  позиций. В гл.  15 в стратегию  выхода добавляются новые компоненты, к примеру сигнальные выходы. Для сравнения резуль- татов этих стратегий необходима некая точка отсчета,  в качестве  которой выступает  стандартная стратегия выхода.

 

СТАНДАРТНЫЕ  ВХОДЫ  ДЛЯ  ТЕСТИРОВАНИЯ   ВЫХОДОВ

 

При исследовании входов было необходимо использовать некий стандарт- ный  неизменный метод выхода.  Для сравнения различных выходов  мы будем использовать несколько необычный стандартный метод  входа,  а именно модель случайного входа.  Входы  будут производиться в случай-

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                                                                                                    319

 

ные моменты времени и в случайных направлениях.  Как и в предыдущих главах, мы будем торговать эквивалентом долларовой волатильности двух контрактов на S&P 500 в конце  1998 г. Во избежание чрезмерной услож- ненности тестов все входы будут осуществляться по цене открытия.  Если вход произведен по цене открытия,  то можно выходить из рынка по вну- тридневным ценам,  не создавая путаницы при моделировании  торговли. Как и в предыдущих главах, при тестировании  будут использованы  стан- дартный портфель и тестовая платформа.

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010