В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 891063 человек которые просмотрели 17562766 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 70 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Энциклопедия торговых стратегий

Автор: Джеффри Оуэн Кац

Жанр: Технический анализ

Рейтинг:

Просмотров: 1794

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 |




Сравнение  результатов  наилучшей  стратегии  выхода на различных рынках

 

В табл.  14-7 приводится эффективность лучшей  стратегии выхода  (с экс- поненциальной защитной остановкой, динамической целевой прибылью и расширенным до 30 дней ограничением времени) на различных рынках. Представлены  результаты как  в пределах,   так  и вне  пределов выборки.

В обеих выборках данных  рынок N YF E был прибылен в длинной по- зиции. И в пределах,  и вне пределов выборки получены значительные прибыли на рынке  откормленного скота — в пределах выборки для длин- ных и коротких позиций, вне выборки — только для коротких позиций. И в длинных, и в коротких позициях как в пределах,  так и вне пределов вы- борки был прибылен рынок живых свиней. Рынки немецкой марки и иены были прибыльны в пределах выборки только в длинных позициях, вне пределов выборки эти рынки были убыточны. Исключением была неболь- шая прибыль в коротких позициях на рынке  иены,  недостаточная для по- крытия убытков длинных позиций. Длинные позиции на рынке леса были высокоприбыльными в пределах выборки, но вне пределов выборки при- быль была незначительной. Наиболее эффективными были рынки откорм- ленного скота и живых свиней,  на которых была получена реальная при- быль даже несмотря  на случайные входы. В пределах выборки на рынке откормленного скота получена годовая прибыль 10,9%, а на рынке живых свиней 15,5%. Вне пределов выборки прибыль составила 43,1 и 31,9% со- ответственно. Результаты вне пределов выборки были  выше,  но это мо- жет быть  вызвано меньшим объемом данных  и меньшим количеством сделок,  проведенных вне выборки.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Выходы имеют принципиальное значение. За счет улучшения элементов управления риском и целевых  прибылей можно  улучшить  соотношение риска/ прибыли торговой системы и уменьшить ее убытки.  Впрочем, по- лученные в вышеприведенных тестах достижения не столь высоки, как можно  было ожидать.  Например, хотя на двух наиболее прибыльных рын- ках при  использовании случайного входа получена прибыль, торговля портфелем в целом  была убыточной, что расходится с нашим предыду- щим опытом (Katz, M cC orm ick, март, апрель 1998), когда прибыль при слу- чайных входах была получена на рынке S&P 500. Тогда выходы настраи- вались под используемый рынок,  а не имели одинаковые  параметры для всех рынков в составе портфеля.  Эта разница может объяснить несовпа- дение результатов. В общем, при индивидуальной  настройке  компонен- тов системы к данному рынку можно достичь более высоких результатов, но за счет риска избыточной оптимизации  и подгонки под исторические данные.  Также следует отметить,  что эти тесты проводились  с весьма

ГЛАВА 14    УЛУЧШЕНИЯ СТАНДАРТНОЙ СИСТЕМЫ  ВЫХОДА                                                                                         359

 

Таблица   14—7.                    Сравнение  результатов  системы  с динамической   целевой прибылью, защитной остановкой на основе  ЭСС и

30-дневным ограничением времени, полученных на  различных

рынках

 

 

жесткими транзакционными расходами, в то время как, например, на рын- ке S&P 500 комиссионные относительно типичной долларовой волатиль- ности  почти  незаметны, и роль играет только  проскальзывание. На дру- гих рынках для получения соответствующей долларовой волатильности приходится торговать  большим количеством контрактов, что делает  ко- миссионные важным фактором расхода.  В предыдущих исследованиях расходы  на сделки  игнорировались или  задавались минимальными,  по- скольку  таков  был исследуемый рынок S&P 500, что также могло повли- ять на разницу в результатах.

360      ЧАСТЬ  III   ИССЛЕДОВАНИЕ выходов

 

При  сравнении стандартной  стратегии выхода,  использованной при изучении моделей входа (средний убыток составлял $2243 со сделки, стан- дартное отклонение $304), с лучшей из разработанных стратегий выхода (убыток со сделки $1236, т.е. на 44% ниже),  нельзя не отметить улучше- ния,  при том что многие из наиболее эффективных (пусть и неприбыль- ных) моделей входа, несомненно, принесли бы прибыль при сочетании с наилучшей  стратегией  выхода.

 

ЧТО МЫ УЗНАЛИ?

 

*          Выходы имеют важное  значение  для общей эффективности.

Попытки улучшения выходов в этой главе обеспечили сниже- ние средних убытков в сделке более чем на $1000 по сравне- нию со стандартным  выходом, использованным при исследо- вании входов.

*   Как и в случае с входами, поиск хорошего выхода подобен по- иску крошечного островка  неэффективности в море эффек- тивного рынка.  Хотя такие острова есть, найти их непросто.

 

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010