В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 875319 человек которые просмотрели 17332472 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 69 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Энциклопедия торговых стратегий

Автор: Джеффри Оуэн Кац

Жанр: Технический анализ

Рейтинг:

Просмотров: 1769

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 |




Анализ  и  обобщения

 

В табл. 5-3 приведены результаты тестов различных моделей, основанных на пробоях, — по выборке и виду приказа (Р/ ПРИБ — годовое  соотноше- ние  риска/ прибыли, ДОХ — доходность в процентах годовых,  $СДЕЛ — прибыль или убыток  от средней сделки).

 

Виды пробоев

 

В выборке данных,  использованной для оптимизации (1985— 1995), наи- лучшим  образом работали системы на  пробое  волатильности. Пробои ММ/ ММ показали средние результаты, а пробои цен закрытия работали хуже всего;  это отмечалось при использовании всех трех видов приказов. Вне пределов выборки (1995— 1998) модели  на пробое  ММ/ ММ  продол- жали работать  несколько лучше,  чем пробои цен закрытия, но модели  на пробое  волатильности работали гораздо  хуже. По описанным ранее  при- чинам объяснить ухудшение показателей систем, основанных на волатиль- ности,  в последние годы только  оптимизацией нельзя — возможно, это произошло из-за популярности метода в недавнем прошлом. Впрочем, в последние годы даже лучшие  из моделей, основанных на пробое, работа- ют плохо.

При  разбивке по моделям на графиках изменения капитала наблюда-

ются три ярко  выраженных периода. С августа 1985 г. по июнь  1988 г. все модели  были почти одинаково прибыльны. С июня  1988 г. по июль 1994 г. модели  на пробоях цен закрытия и ММ/ ММ  практически не приносили прибыли. Модель  пробоя волатильности резко  улучшила свои  показате- ли в августе 1992 г. — июле 1994 г. С июля  1994 г. по декабрь  1998 г. модели на ММ/ ММ  и ценах  закрытия работали с некоторым убытком, причем некоторое преимущество было у моделей пробоев ММ/ ММ.  Капитал мо- делей,  основанных на пробоях волатильности, за этот период  значитель- но снизился.

 

Приказы для входа в рынок

 

Как  в пределах  выборки, так и вне ее на всех моделях  наилучшим обра- зом работал лимитный приказ. Рыночные приказы и стоп-приказы были малоэффективны. Преимущества лимитного приказа, несомненно, свя- заны  с тем,  что он обеспечивает вхождение в рынок по более  выгодной цене.  В тестах 1 и 2 видно  колоссальное влияние входов по неоптималь- ной  цене  и расходов  на сделки  (комиссия и проскальзывание). Как  ни странно, лимитный приказ хорошо  работал с методиками следования за трендом, к которым относятся модели  пробоя. Можно было бы ожидать, что многие хорошие тренды  будут пропущены при  ожидании входа с по-

ГЛАВА 5    МОДЕЛИ,  ОСНОВАННЫЕ НА ПРОБОЯХ 127

 

Таблица  5—3.    Сравнительный обзор результатов входов, основанных на  пробоях

 

 

 

В пределах выборки

 

Вне пределов выборки

Рыночный вход

Лимитный вход

Стоп- вход

Рыночный вход

Лимитный вход

Стоп- вход

Пробой канала по ценам закрытия

 

Пробой

ММ/ ММ

 

Пробой волатильности

 

Пробой волатильности, только  длинные позиции

 

Пробой волатильности, только валюты

 

Пробой волатильности сфильтромADX

Р/ ПРИБ

ДОХ

$СДЕЛ

 

Р/ ПРИБ

ДОХ

$СДЕЛ

 

Р/ ПРИБ

ДОХ

$СДЕЛ

 

Р/ ПРИБ

ДОХ

$СДЕЛ

 

Р/ ПРИБ

ДОХ

$СДЕЛ

 

Р/ ПРИБ

ДОХ

$СДЕЛ

-0,02

-1,1

-60

 

0,04

1,2

82

 

0,51

27,4

4675

0,54

32,6

1066

 

0,66

36,3

1558

 

0,96

48,3

3616

 

1,17

53,0

4100

 

0,61

36,3

3977

 

1,09

68,3

4570

 

 

0,22

8,7

430

 

0,28

11,6

931

-0,33

-13,5

-671

 

-0,41

-15,9

-912

 

-1,20

-20,5

-7371

-0,14

-10,0

-299

 

-0,01

-2,1

-72

 

-0,58

-16,9

-2094

 

-0,48

-14,6

-1640

 

0,34

17,7

2106

 

-0,60

-20,0

-2415

 

 

-0,44

-15,5

-798

 

-1,74

-22,7

-5272

 

 

мощью  лимитного приказа. Однако откат  рынка  (даже  после  достовер- ных пробоев) происходит достаточно часто, что позволяет с помощью ли- митных  приказов добиться входа по предпочтительной цене и не пропус- кать  прибыльных трендов.

Те же три периода, обнаруженные при  исследовании видов  пробоев, обнаруживаются и при рассмотрении тестов,  распределенных по виду приказов. Для лимитных приказов и стоп-приказов отмечена значитель- ная прибыль с августа 1985 г. по июнь 1988 г. С использованием стоп-при- каза капитал возрастал медленнее. Для входов по стоп-приказу и рыноч- ному приказу прибыль была нестабильной и снижающейся с июня  1988 г. по июль 1994 г., в то время как лимитный приказ был умеренно прибыль- ным.  С июля  1994 г. по декабрь  1998 г. рыночные приказы стали несколь- ко менее  эффективными, стоп-приказы сильно  снизили прибыльность, эффективность лимитных приказов была непостоянной. В первом  пери- оде стоп-приказы работали лучше  среднего, а в третьем — гораздо  хуже

128                                                                                        ЧАСТЬ II   ИССЛЕДОВАНИЕ входов в РЫНОК

 

среднего;  эффективность стоп-приказов ухудшалась со временем  быст- рее, чем эффективность других приказов.  Во всех периодах времени луч- ше всего работали лимитные  приказы.

Объединив рассмотрение графиков изменения капитала по различ- ным типам  моделей и приказов, мы увидим,  что большая часть прибылей была получена в первом периоде, занимавшем менее трети выборки дан- ных. К концу этого периода было накоплено более 70% всего капитала. Во втором периоде отмечался некоторый  дрейф капитала,  а в третьем — па- дение, вначале медленное,  а с июля 1997 г. все более быстрое.

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010