В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 1016848 человек которые просмотрели 19404116 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 70 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли

Автор: Натенберг Ш.

Жанр: Хеджирование, фьючерсы и опционы

Рейтинг:

Просмотров: 2065

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 |




Синтетические и арбитражные соотношения

 

Если не указано иное, считается, что у всех опционов одинаковые цены и даты экспирации.

Синтетические эквиваленты:

синтетический длинный базовый контракт = длинный колл + короткий пут синтетический короткий базовый контракт = короткий колл + длинный пут

 

синтетический длинный колл = длинный базовый контракт + длинный пут синтетический короткий колл ~ короткий базовый контракт + короткий пут

 

синтетический длинный пут = короткий базовый контракт + длинный колл синтетический короткий пут = длинный базовый контракт + короткий колл

Арбитражные стратегии:

конверсия - длинный базовый контракт + синтетический короткий базовый контракт = длинный базовый контракт + короткий колл + длинный пут

реверсия = короткий базовый контракт + синтетический длинный базовый контракт = короткий базовый контракт + длинный колл + короткий пут

бокс = синтетический длинный базовый контракт при одной цене исполнения + синтетический короткий базовый контракт при другой цене исполнения

рулет с джемом = синтетический длинный базовый контракт с одним месяцем экспирации + синтетический короткий базовый контракт с другим месяцем экспирации

АРБИТРАЖНЫЕ ЗНАЧЕНИЯ ДЛЯ ЕВРОПЕЙСКИХ ОПЦИОНОВ (досрочное исполнение не разрешается)

В следующих соотношениях под затратами на поддержание позиции понимаются затраты на поддержание позиции до экспирации. Приведенная стоимость — стоимость при экспирации, дисконтированная по ставке затрат на поддержание позиции. Подобнее о приведенной стоимости см. в приложении В. В скобках показано, как определяются затраты на поддержание позиции и приведенная стоимость.

 

Для фьючерсных рынков:

синтетический базовый рынок ~ цена колла- цена пута = цена базового контракта- цена исполнения - затраты на поддержание позиции (цена фьючерса - цена исполнения)

бокс-рынок = приведенная стоимость (разница между ценами исполнения)

Когда к опционам на фьючерсном рынке применяется фьючерсный метод расчетов, все затраты на поддержание позиции равнынулю, а приведенная стоимость равна стоимости при экспирации.

 

Для акций:

синтетический базовыйрынок = цена колла- цена пута = цена базового контракта-цена исполнения + затраты на поддержание позиции (цена исполнения) - ожидаемые дивиденды бокс-рынок = приведенная стоимость (разница между ценами исполнения)

Рынок рулетов с джемом = затраты на поддержание позиции от одной даты экспирации до следующей (цена исполнения) -- ожидаемые дивиденды - приведенная стоимость (долгосрочная цена исполнения) -приведенная стоимость (краткосрочная цена исполнения) - ожидаемые дивиденды




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010