В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 818111 человек которые просмотрели 16202335 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 67 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Дейтрейд онлайн

Автор: Кристофер Фаррел

Жанр: Технический анализ

Рейтинг:

Просмотров: 3664

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 |




Пример 4: лимитный ордер на покупку - предложение цены на акцию

В последний раз котировка на ZZZ выглядела таким образом: 36-36 1/4 99x15 39,100

Магический Кристалл Дэйтрейдера   123

Последняя сделка по акции была на 1,000 штук по 36 1/4. Теперь предположим, что объявился другой потенциальный покупатель на 2,000 акций. На этот раз покупателем является торговец, обративший внимание на акцию после продажи ее в количестве 1,000 штук по 36 1/4. Типично, что пока большинство хороших краткосрочных торговцев не убедятся в том, что акция поднимается вверх, они будут пытаться приобрести ее дешевле той цены, по которой она имеется на продажу. Вот тогда то и начинается процесс переговоров.

Каким образом? - Очень просто: посредством введения лимитного ордера. При этом торговец устанавливает лимитную цену, которую он готов заплатить за акцию. То есть, торговец готов купить акцию по цене, которую он устанавливает, и не желает платить больше. Проблема и риск при использовании лимитного ордера состоят в том, что нет никакой гарантии его исполнения. Как мы узнали из последнего примера, использование рыночного ордера обеспечивает немедленное его исполнение. Только нет никакой уверенности в цене, по которой ордер будет исполнен. И прямо противоположный случай с лимитным ордером. Цена — определенная, но нет уверенности в приобретении акции. Если мы пытаемся сэкономить 1/16 при его использовании вместо применения рыночного ордера, то акция может пойти вверх еще до того, как наш ордер будет исполнен. Тогда, если мы все-таки хотим купить эту акцию, то будем вынуждены заплатить более высокую цену. Таким образом, использование лимитного ордера означает, что при попытке приобрести акцию дешевле той цены, по которой акция имеется на продажу, мы рискуем упустить рынок.

Давайте рассмотрим подробнее работу лимитного ордера. В этом примере у нас есть торговец, который хочет купить 2,000 акций ZZZ. Он в курсе, что акция имеется на продажу по 36 1/4 и только что было сторговано 1,000

124        Дэйтрейд онлайн

акции по этой цене, но чувствует, что если еще потерпит, то у него будет хороший шанс купить акцию подешевле.

Если этот человек истинный краткосрочный торговец, то он будет стремиться купить акцию, а затем ее немедленно перепродать ради достижения быстрой прибыли на 1/8 или 1/16. Учитывая все это, трейдер решает, что 36 1/8 -абсолютная, наивысочайшая цена, которую он заплатит за акцию в этот момент. Как и любой другой инвестор или торговец, этот человек с удовольствием бы купил акцию даже дешевле, чем по 3 1/8, но он знает, что шансы исполнения ордера по более низкой цене незначительны, судя по тому, как она только что была сторгована.

И вот возникает ситуация: торговец не хочет платить больше, чем 361/8. Пока еще акция на продажу не по 36 1/8, а по 36 1/4. И, усложняя задачу, допустим, что даже по 36 1/4 нет достаточного количества бумаг на продажу. Есть только 1,500 акций на продажу, а торговец хочет купить 2,000 акций. Учитывая спрос и предложение на акцию, если торговцу повезет приобрести 2,000 штук по 36 1/8, то они ему достанутся просто по дешевке.

Через Интернет торговец вводит ордер:

Buy 2,000 ZZZ 36 1/8 LIMIT Day (Покупка) (по лимиту, дневной ордер)

Важно отметить, что существует два различных типа лимитного ордера: дневной ордер и ордер, действительный до отмены (GTC). Дневные ордера автоматически отменяются в конце дня в случае их неисполнения, а ордера GTC останутся учтенными, пока торговец или инвестор их не отменит сам. Чтобы защитить инвестора, большинство брокерских фирм обычно отменяют ордера GTC, если они не были исполнены в течение 30 дней. Это защищает инвестора от него же самого на случай, если он забудет про выставленный ордер. В противном случае он, сам того не ведая, может совершить покупку ме-

Магический Кристалл Дэйтрейдера   125

сяцы и годы спустя после того, как поставил свой ордер и забыл о нем.

Этот ордер говорит о том, что покупатель готов купить 2,000 акций ZZZ по $36.125 или меньше до конца дня (если покупатель сам не отменит ордер в течение дня). Как тогда изменится мгновенная котировка?

Помните, что бид-аск спрэд установлен высочайшей ценой (бид), которую покупатель готов заплатить за акцию и нижайшей ценой (аск), по которой продавец готов продать акцию. Текущая котировка (см. пример 4) говорит о том, что у нас есть покупатель, готовый заплатить только по 36 (и не выше) за 9,900 акций. Как только введен новый ордер, у нас появился покупатель, готовый заплатить дороже, чем $36 за акцию. Когда ордер будет получен специалистом, у нас будет 2,000 акций, готовых к покупке по $36.125 или 36 1/8, или на 12 1/2 центов выше предыдущего высочайшего бид по $36. Поэтому рынок меняется от бид по 36 на бид по 36 1/8, отражая этот новый, более высокий бид.

Крайне важно понять, что же здесь произошло. В первую очередь, обратите внимание, что объем не изменил-

126        Дэйтрейд онлайн

ся, но изменился бид и размер стороны бид.

БИД

Даже при наличии покупателя, готового купить акции по 36 1/8, на продажу по такой цене ничего нет. Установив бид (36 1/8), потенциальный покупатель надеется, что найдутся продавцы, которые будут согласны продать акции по такой цене. В известном смысле, установив лучший бид, торговец оповещает финансовый мир о том, что он готов купить 2,000 акций ZZZ по 36 1/8. Это крайне важно потому, что хоть ни одной акции и не сторговалось, но сам бид-аск спрэд изменился.

Размер стороны бид

Так как теперь мы имеем новый, самый высокий бид (36 1/8), то у нас имеется и другое количество акций, которые готовы купить. Сейчас есть 2,000 бумаг, за которые готовы отдать по 36 1/8 за акцию, почему и изменился размер стороны бид на 20. Но почему акция не торгуется?

Как мы уже ранее упоминали, основная опасность, связанная с использованием лимитного ордера, состоит в том, что, пытаясь получить лучшую цену за свою акцию, вы подвергаетесь риску неисполнения своего ордера. В нашем примере акция была предложена на продажу по 36 1/4, а не по 36 1/8. И она все еще есть по этой цене на продажу. Поэтому в случае, если бумага начнет расти, покупатель может упустить акцию и никогда не приобрести ее по 36 1/8. Есть и такая вероятность, что акция может никогда больше не торговаться ниже 36 1/4.

Это прекрасный пример процесса переговоров в действии. Этот новый покупатель по 36 1/8 знает, что на продажу есть акции по 36 1/4, но отказывается соглашаться

Магический Кристалл Дэйтрейдера   127

с такими условиями. Покупатель уже заявил, что не собирается покупать акцию дороже, чем по 36 1/8. Удастся купить по этой цене - отлично. Не удастся - не беда. Он прекрасно обойдется и без этой акции. Это ситуация беспроигрышная.

Самое замечательное в этом примере, что, хотя акция и не сторговалась, бид-аск спрэд несколько проясняет для нас будущее. Внимательно наблюдая за котировкой в режиме реального времени, мы увидели бы то, что другие, возможно, и не заметили бы: еле уловимое изменение в параметрах бид-аск спрэда. Это — сильный индикатор возможного будущего движения акции. Когда вы станете дэйтрейдером, и некоторые ваши выгодные сделки будут исполняться по лимитному ордеру, вы очень скоро поймете, что первые признаки будущего направления акции надо искать не там, где акция сторговалась, а в изменении самого бид-аск спрэда. Будучи бдительным дэйтрейдером, вы сразу же увидите, что спрос на ZZZ уже подрос, хотя акция и не сторговалась. Появился покупатель (по 36 1/8), считающий, что акция стоит дороже, чем 36. Это первый признак потенциально возможного движения акции вверх. Итак, один из самых ранних индикаторов будущего движения акции можно обнаружить не там, где сторговалась акция, а в изменении - увеличении или уменьшении - параметров бид-аск спрэда.

В данном случае, несмотря на то, что акция не сторговалась, факт возрастания стороны бид на 1/8 - явный признак того, что теперь покупательский спрос на рынке стал выше. И вполне возможно, что серьезный покупатель вышел на рынок. Этот признак может остаться единственным, который проявит акция, прежде чем двинуться вверх. И, как мы знаем, у нас есть всего лишь несколько секунд, чтобы успеть среагировать.

128      Дэйтрейд онлайн




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010