В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 817829 человек которые просмотрели 16191979 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 67 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Дейтрейд онлайн

Автор: Кристофер Фаррел

Жанр: Технический анализ

Рейтинг:

Просмотров: 3662

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 |




Цель оправдывает средства

Вы хотите знать, на каком уровне по бумаге находится специалист, чтобы следовать его движениям. Для вас чрезвычайно важно определить, где скрывается специалист и по какой причине. Когда вы торгуете низковолатильными акциями, местоположение значит все. Нью-Йоркская Фондовая Биржа — это рынок, где первого первым и обслуживают. А это значит, что, запрашивая, вы всегда стремитесь оказаться первым на том ценовом уровне, на котором хотите приобрести акцию. В противном случае, то есть если ваш ордер не придет первым, ему придется встать позади других ордеров, которые поступили на рынок раньше вашего. Единственный случай, когда вы полностью можете быть уверены в том, что ваш ордер встал первым, - это если бид специалиста заменяется вашим бид. Сделаете ли вы деньги при сделке или их потеряете - все зависит от местоположения вашего ордера.

Помните, что это не рыночные ордера. Это — лимитные ордера и они требуют совершенно иного подхода, потому что при их использовании вам не гарантируется

170        Дэйтрейд онлайн

их исполнение. Скажем, все утро вы наблюдали за группой электроэнергетических компаний и приметили Niagara Mohawk из-за широкого бид-аск спрэда этой акции. Основываясь на торговом диапазоне сегодняшнего утра, вы убеждены, что если вы приобретете акцию по бид, то сможете ее быстро сдать и заработать при этом 1/16. Бид был 15, но акция только что скакнула ниже на 1/8, поэтому сейчас бид равен 14 7/8 только для 500 акций. Это и есть та возможность, которую вы ждали весь день.

Вы безотлагательно вводите ордер на покупку 2,000 акций по лимитной цене 14 7/8. Рынок же изменяется следующим образом:

Специалист готов купить 500 акции по 14 7/8

14 7/8-15       5x5       98,000

меняется на:

Ордер клиента на покупку

2,900 акций по 14 7/8 получает приоритет над ордером специалиста

меняется на:

14 7/8-15       49x5              98,000

Ордер второго клиента на 2.000 акций по 14 7/8 достигает торгового зала, но должен разместиться после ордера на 2,900 акций, который пришел первым

Роль специалиста на Нью-Йоркской Фондовой Бирже   171

Итак, что же произошло?

Вы стоите немного позади, как видно из изменения на рынке. За каких-нибудь две секунды размер бид 14 7/8 в 500 акций изменился на 2,900 акций, а потом и на 4,900 акций. Вы думали, что вы — единственный, кто наблюдает за акцией. Очевидно, нет. Кто-то запрашивает рядом с вами по 147/8. Вы хотели купить только 2,000 акций, а теперь уже, вместе с вашими, запрашивается 4,900 акций по 14 7/8. Вы уже не один. Кто-то еще хочет купить 2,900 акций по 14 7/8.

Это очень важный момент дэйтрейдинга. Вы не единственный, кто наблюдает за бумагами. Каждая возможность, которая привлекает вас, привлекает и других. Вот почему нужно обязательно вводить ордер сразу, как только вы заметили шанс заработать. Сколько раз я упускал прибыль из-за того, что раздумывал секундой дольше.

КАК УЗНАТЬ СВОЕ МЕСТО В ОЧЕРЕДИ

Первый ваш вопрос себе - где вы стоите в очереди. Всего 4,900 акций, которые хотят приобрести по 14 7/8. Из них 2,000 — точно ваши. Определить их место в очереди невозможно, прежде чем вы не исследуете, как изменился рынок. От этого зависит, заработаете ли вы прибыль в 1/16 или не сможете купить акцию вообще. Помните, что в течение всего дня по этой магической цене в 14 7/8 может торговаться только 2,000 бумаг и необходимо быть первым в очереди, чтобы иметь на них право, если найдется дурак, который вам их продаст. Если обнаружится, что в очереди вы последний, лучше подумать об отмене ордера и переходе на другую бумагу, которую будет возможно купить на приемлемом для вас ценовом уровне.

Есть два способа определить ваше место в очереди. Одним из них обычно пользуется большинство торговцев

172        Дэйтрейд онлайн

на Уолл-Стрит, посылая одного из брокеров в торговом зале узнать об этом прямо у специалиста. Специалист обычно предоставляет эту информацию своим друзьям и коллегам по залу. В нашем примере оказалось, что впереди стоят еще 2,900 акций тоже на 14 7/8, то есть вы в очереди не первый. Прежде чем вы сможете приобрести хоть одну акцию, вам придется ждать, пока этот ордер не отменится или не исполнится по 14 7/8. Но поскольку этот ордер стоит впереди вашего, то его владелец и заработает 1/16, купив и продав акции раньше, чем исполнится ваш ордер. И все из-за того, что его ордер достиг специалиста на пару секунд раньше. Эта пара секунд и составляет разницу между $125 и фигой с маслом.

К сожалению, торгуя через Интернет, вы лишены удовольствия сгонять кого-нибудь вниз, в торговый зал к специалисту. Такая услуга стоит денег. Онлайнового брокера об этом не попросишь. Но это не означает, что вы не найдете такую информацию. Простейший способ определить местоположение ордера — это посмотреть на изменения в размере бид. В данном случае, если вы внимательно наблюдаете за котировкой, вы увидите, как специалист обновляет рынок. Размер стороны по бид изменяется:

14 7/8-15    5x5        98,000 затем:

14 7/8-15    29x5       98,000 затем:

14 7/8-15   49x5        98,000

Обратите внимание, размер по бид изменялся от 5 до 29, от 29 до 49, другими словами, от 500 акций до 4,900

Роль специалиста на Нью-йоркской Фондовой Бирже   173

акций — и всего-то за несколько секунд. Одной этой информации достаточно, чтобы продолжать. Ваш ордер был последним, который достиг торгового зала. Другой торговец, который хотел купить 2,900 акций, был раньше вас — это ясно. Вид изменился от 5 до 29, то есть от 500 акций до 2,900 акций. Специалист запрашивал 500 акций, но затем отдал приоритет ордеру на 2,900 акций, когда таковой поступил. Несколько секунд спустя, ваш ордер на 2,000 акций достиг специалиста, который поставил его позади 2,900 акций, в результате чего размер стороны бид составил 4,900 акций. Нужно просто внимательно наблюдать за изменением котировки во время введения своего ордера. Если у вашей системы котировок имеется Time and Sales, то вы сможете вытаскивать записанные изменения рынка. Time and Sales обычно имеется в дорогих системах котировок. В противном случае, вам придется быть предельно внимательным, чтобы не упустить изменения рынка. И если вы предельно сконцентрируетесь, вам не придется лишь догадываться, где стоит ваш ордер.

Внимательный читатель, возможно, уже задает вопрос, почему размер бид 4,900, а не 5,400. Ведь был же бид на 500 акций по 14 7/8, ордер клиента на 2,900 акций, а потом еще ордер на 2,000 акций. В этом случае получается, что всего хотят купить 5,400 акций по 14 7/8, а не 4,900. Следовательно, размер бид должен быть 54, а не 49, так ведь? - Ни в коем случае! Первые 500 были акциями специалиста. Поэтому специалист просто отменил свой бид на 500 акций и пропустил ордера клиентов, в результате чего получилось 4,900 акций. По существу, оба торговца встали впереди специалиста, и специалист ничего с этим не мог поделать.

При таких вялотекущих рынках количество акций, торгуемых на ценовых уровнях, на которых можно с легкостью заработать быструю прибыль в  1/16, ограниченно. Игра дэйтрейдинга требует от вас достаточного терпения,

174        Дэйтрейд онлайн

чтобы дождаться дорогого незнакомого друга-продавца, который простодушно продаст вам акции по нужной вам цене. Всегда легко купить акции на более высоких ценовых уровнях, на которых вы не сможете сделать прибыль в  1/16, всегда найдется тот, кто вам их продаст. Покупайте хоть 10 миллионов акций, если есть деньги, но где та цена, которая позволила бы вам заработать быструю прибыль. Рынок не разбрасывается деньгами. Вам придется бороться за каждую драгоценную акцию на том уровне, который вам подходит, что бы кто-то не купил ее до вас. А подходит вам тот уровень, на котором вы сможете незамедлительно продать акцию с прибылью, и неважно, какова была цена у этого уровня. Вот почему нужно стремиться завладеть максимально большим количеством дешевых акций, когда такая возможность возникает. И именно поэтому местоположение вашего ордера определяет все. В нашем случае, среди малоактивных акций с дневным объемом менее 50,000 штук только 2,000 акций торговалось на вашем ценовом уровне в течение всего дня. Для двух кандидатов на 2,000 акций по одной и той же цене, разница между исполнением или неисполнением ордера зависит от его местоположения в очереди. А оно уже зависит от того, кто первым ввел ордер.

Если в данный момент только специалист запрашивает акцию, а вы решаете оказаться рядом с ним, то он пропустит вас впереди себя, и вы окажетесь первым в этой очереди. Это означает, что вы имеете право на первую же акцию, которая будет торговаться по вашей цене, даже если специалист стал в эту очередь первым. Иное дело, если первым в эту очередь стал другой торговец или дэйтрейдер. Если до вас другой клиент уже запрашивал акцию, то вам придется стать в очередь позади него и ваше право на акцию перейдет к вам только после полного исполнения ордера клиента, стоящего впереди вас.

Роль специалиста на Нью-йоркской Фондовой Бирже   175

НЕВЕЖЕСТВО ИНВЕСТОРА

В этой главе я выделил основные скрытые принципы использования бид-аск спрэда. Как видите, торгуя со специалистом, вы переманиваете удачу к себе только благодаря тому, что покупаете на уровнях, которые, как вы полагаете, являются дешевыми. Слово "дешевые" не следует понимать буквально. Уровень считается дешевым, если специалист готов приобрести на нем акцию. Это все, что вам нужно знать. Уважайте мнение специалиста. Он в накладе не остается. Специалисты - самые лучшие торговцы в мире и дешевые уровни угадывают безошибочно.

У меня сложилось впечатление, что 99% населения понятия не имеют о первоочередном праве клиента на торговлю акцией. Многим сама идея, что можно покупать акцию по той же цене, что и специалист, кажется невероятной. Людям десятилетиями промывали мозги и приучали их покупать акции только по рынку, то есть у специалиста или маркетмейкера. Возможность договариваться о лучшей цене, скорей всего, не входит в круг представлений подавляющего большинства населения. Они думают, что у них нет иного выбора, кроме как продавать по бид и покупать по аск, потому что только маркетмейкеру дается право на спрэд. Благо, эта книга кому-то раскроет глаза. Вы должны теперь изменить свой взгляд на вещи "с точностью до наоборот". И сделать это не так-то легко. Тот факт, что можно заработать целое состояние на торговле акцией, которая совсем не движется, осознать трудней всего, потому что это никак не вяжется со здравым смыслом. Вы будете удивлены, узнав, что даже многие люди, работающие на Уолл-Стрите, не имеют никакого представления об этом.

Весь юмор ситуации заключается в том, что именно невежество основной массы и позволяет зарабатывать

176      Дэйтрейд онлайн

прибыль. Как вы помните, для исполнения лимитного ордера необходимо наличие рыночного ордера на противоположной стороне торга. Но те, кто покупает и продает по рынку, разве они не знают, что могут экономить деньги, стремясь договориться о лучшей цене? Разумеется, противоположную сторону лимитного ордера занимают никак не специалисты. Тех силой не заставишь покупать и продавать по рынку. По рынку покупают и продают рядовые инвесторы. Именно их действия и приводят в движение Уолл-Стрит. Поэтому Уолл-Стрит менее всего заинтересован в том, чтобы публика научилась всем способам торговли акциями. Пока инвесторы верят в миф о рыночных ценах, специалисты, маркетмейкеры и брокерские фирмы будут здоровы и богаты. Невежество инвестора кормит Уолл-Стрит. И - подкармливает дэйтрейдера.

ОСТЕРЕГАЙТЕСЬ СПЕЦИАЛИСТА

Теперь, когда вы немного знаете о том, как специалист поддерживает упорядоченность рынка и как использовать двусторонний рынок в своих интересах, вам совсем не помешает выслушать пару предостерегающих советов. Как вы уже знаете, используя бид-аск спрэд, дэйтрейдер обирает специалиста. Это очень опасно, но, в то же время, это — единственный для дэйтрейдера способ зарабатывать деньги постоянно, если он торгует только тогда, когда перевес на его стороне. Специалисты не любят дэйтрейдеров. Им не нужны такие клиенты, как вы. Они хорошо знают о вашем присутствии. Вам не удастся от них спрятаться. Единственный способ защитить себя — это быть предельно разборчивым при выборе цен, которые вы собираетесь ставить в лимитном ордере. Специалисты воспользуются всякой вашей ошибкой в стремлении прогнать вас с тех рынков, где они кормятся. Они

Роль специалиста на Нью-Йоркской Фондовой Бирже   177

будут торговать против вас при любой возможности. А такую возможность вы им предоставите, назначив бид и аск, находящиеся вне рынка. Как только это происходит, специалисты принимают другую сторону вашего ордера, и вы, как правило, теряете деньги.

Вот почему чрезвычайно важно, чтобы вы применяли нашу стратегию в торговле акциями, которые почти не движутся. Низковолатильные акции, такие как акции инвестиционных фондов закрытого типа, акции учреждений, специализирующихся на инвестициях в недвижимость, идеально подходят для такого типа торговли. Однако, для торговли дорогими акциями такая стратегия не подходит. Если вы попытаетесь встать на пути у специалиста в торговле более дорогими и высоковолатильными акциями, то будете уничтожены. Я гарантирую вам, что вы потеряете деньги, если попытаетесь использовать бид-аск спрэд в акциях, входящих в индекс Доу-Джонса и быстродвижущихся акциях. Эти рынки движутся просто слишком быстро для дэйтреидера, и преимущество специалиста в них слишком велико. Вот почему в этих акциях необходимо применение других стратегий. Мы рассмотрим их позже.




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010