В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 848695 человек которые просмотрели 16903578 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 68 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Дейтрейд онлайн

Автор: Кристофер Фаррел

Жанр: Технический анализ

Рейтинг:

Просмотров: 3806

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 |




Маркетмейкерам не хватает акций

Существует две основные причины для того, чтобы импульс, повышающий акции, продолжался и на следующий торговый день.

1. Маркетмейкерам не хватает акций во время подъема. Помните, что для каждого покупателя есть продавец На NASDAQ маркетмейкеры осуществляют ту же функцию, что и специалисты на Нью-йоркской Фондовой Бирже. Это означает, что они тоже должны поддерживать упорядоченность рынка. Если акция завалена ордерами на покупку, то кто-то должен вступить в торг и продать акции публике. Часто покупательский бум накатывается на маркетмейкеров, вследствие чего им все больше не хватает акций по мере роста эмоционального напряжения толпы. Другими словами, из-за нехватки продавцов, маркетмейкеры вынуждены продавать акции, которых они не имеют. Это значит, что, в конце концов, им придется выкупить акции обратно на открытом рынке для того, чтобы их покрыть, даже

В соответствии с импульсом рынка   299

если их цена будет к тому моменту выше. Для маркетмейкеров эта ситуация становится опасной, если акция продолжает расти, потому что это может привести к значительным торговым потерям.

Обычно покупательская паника в конце дня может пошатнуть бдительность маркетмейкеров. Это приведет к тому, что они откроют в значительном объеме короткие позиции на ночь. Маркетмейкеры не инвесторы. Так же, как и мы с вами, они являются торговцами. Им бы не хотелось удерживать короткую позицию на большом промежутке времени, в особенности, если акция склонна к сильному импульсивному росту. Открыть короткую позицию по бумаге, которая растет, все равно, что надолго застрять с акцией, которая падает. Маркетмейкеры попытаются покрыть свои короткие позиции, если побоятся, что акции вырастут еще больше на следующий день. В своем роде, этот покупательский бум усугубляется не инвесторами, а самими маркетмейкерами. В свою очередь это создает дополнительное давление со стороны покупателей акции.

Вдобавок, Маркетмейкеры не хотели бы накоплять больше акций в своей короткой позиции, если акция продолжит расти на следующий день. Вот почему акция склонна открыться с разрывом вверх на следующий день. Поэтому нет ничего особенного в том, что акции NASDAQ открываются с разрывом в десять или двадцать пунктов вверх при хорошей новости.

300         Дэйтрейд онлайн

2. Информация, влияющая на движение акции, не получила

широкого распространения.

Очень важно внимательно отнестись к выбору ночных позиций. Мое эмпирическое правило состоит в том, чтобы оставлять акцию на ночь только в том случае, если я знаю, что хорошая новость, движущая акцию наверх, не получила широкого распространения. Почему? - Потому что хорошие новости заставляют акции расти наверх. Статьи на первых страницах журналов The Wall Street Journal, Investor's Business Daily и других финансовых изданий увеличат количество покупателей акции.

Как вы можете узнать, что информация уже известна широкой публике? - Если акция росла днем, а новость, двигающая акцию вверх не появилась в утренних газетах, то новость еще не достаточно широко распространилась. Идеальная ситуация — это купить акцию, которая была в силе днем и продать ее на открытии с разрывом утром следующего дня после того, как она появится на первых страницах журнала The Wall Street Journal. И наоборот, если хорошая новость уже была в утренних газетах, то вам не следует оставлять акцию на ночь. Почему? - Потому что новость акцию уже выдвинула. В этом вся разница.

Пожалуйста, обратите внимание на то, что эта стратегия обратно противоположна торговой стратегии, применяемой при покупке на плохих новостях, которую мы рассматривали в предыдущих главах. Покупая на плохих новостях, необходимо, чтобы эти новости полностью распространились еще до покупки акции. Если этого не происходит, то на акцию оказывается большее давление со стороны продавцов. А при покупке на хороших новостях,

В соответствии с импульсом рынка   301

необходимо убедиться в том, что новости еще не известны широкой публике. Во всяком случае, настолько, чтобы покупатели продолжали атаковать акцию, тем самым, увеличивая ее цену.

ТОРГОВЛЯ АКЦИЯМИ APPLE COMPUTER11

Время от времени силы рынка выстраиваются таким образом, что прибыльная торговля становится просто неизбежной. Мой опыт показывает, что такая возможность возникает не так уж часто. Но если уж она появилась, то вам следует использовать ее на полную катушку. Ниже, в качестве примера описывается реальная ситуация с акциями Apple Computer (AAPL) в июле 1998 года, кроме того эта ситуация отлично иллюстрирует один из вариантов депонирования акций на ночь.

Существует множество разновидностей торговли, предполагающих оставлять позиции на ночь, но основной принцип успеха такой торговли для всех един: необходимо приобрести акции еще до того, как новости полностью охватят широкую общественность, и продать акции, как только новости распространятся. Другими словами, необходимо покупать на слухах, а продавать на фактах. Позвольте мне точнее объяснить вам, что я имею в виду, на примере Apple Computer.

Летней ночью 1998 года, CNN собиралось транслировать свою еженедельную программу CNN/Fortune Magazine. В центре внимания делового мира на той недели был неслыханный сдвиг в корпорации Apple Computer, а также высокая прибыльность этой корпорации, по сравнению с другими влиятельными компьютерными компаниями. Это были очень хорошие новости, и я был убежден, что миллионы телезрителей по всей Америке и всему миру обязательно проявят покупательский интерес к акции на следующее утро.

" корпорация Apple Computer - производитель вычислительной техники и программного обеспечения, d также принадлежащая ей торговая марка (прим перев )

302         Дэйтрейд онлайн

В большинстве случаев никто заранее наверняка не знает, когда та или иная компания станет темой сенсационного материала в средствах массовой информации. Но если вам удалось что-то разузнать, то вы сможете заработать значительную сумму денег, потому что позитивная огласка всегда ведет к росту акции. Но этот случай отличался от других. CNN рассказывала об экономическом процветании Apple Computer в течение нескольких дней до выхода в эфир программы CNN/Fortune Magazine. Накануне выхода программы в эфир торговля акциями Apple Computer была бурной. Акция поднялась на 1 1/2 к закрытию, несомненно, благодаря торговцам, которые предвидели то же самое, что и предвидел я: освещение благоприятных новостей в печати явится причиной роста акции. Вероятней всего, следующим утром акция откроется с разрывом вверх, так как публика, смотревшая программу, введет ордера на покупку AAPL по рынку на открытии торговли.

Я оказался прав, так все и произошло. Новость принесла ожидаемые результаты. На следующий день торговля по акции открылась выше на 3/4, и я продал ее немедленно по цене открытия. Покупательский импульс, образованный, благодаря хорошей новости, был слишком силен. И я мог это предвидеть за несколько дней вперед. Это был один из редкостных подарков рынка.

Ситуация с Apple Computer проливает некоторый свет на природу торговли на импульсе. Для того чтобы заработать прибыль, вам нужно оказаться на верной стороне импульса, идти по возрастанию акции и продавать на кульминации покупательского спроса. По сути, это именно то, что я имею в виду, говоря, что нужно быть покупателями, когда рынку нужны покупатели и продавцами, когда нужны продавцы. Но это только одна часть уравнения. Другая часть состоит в том, чтобы вы были достаточно бдительны в поисках благоприятных возможностей и понимали разницу между покупкой на слухах и покуп-

В соответствии с импульсом рынка   303

кой на факте. В данном случае, я купил акции на слухах и продал их безотлагательно на факте. Как я заработал прибыль? — Я просто опередил публику на один шаг. Это ключ к успеху.

ПОКУПКА СИЛЬНЫХ АКЦИЙ НА ОТКАТЕ

Существует еще одна торговая стратегия, которая, как я обнаружил, хорошо работает в отношении акций NAS-DAQ, - это покупка сильных акций на откате. Возвратное движение возникает, когда акция открывается на высоком уровне, но немного падает через 10—15 минут после открытия. Почему сильные акции откатываются? Это связано с тем, как маркетмейкеры реагируют на поток ордеров на покупку. Помните, маркетмейкеры, как и специалисты, вынуждены становиться продавцами в крайнем случае, если не могут найти настоящих продавцов для спаривания с покупателями. Если по бумаге вышла хорошая новость, и акция затоплена рыночными ордерами на покупку, то маркетмейкеры оказываются в особенно опасной ситуации. Они вынуждены сами исполнить все нахлынувшие ордера на покупку, даже если это означает продажу акций без покрытия. Представьте себе покупательский бум на малоизвестную и мало торгуемую акцию. Что, если акция в среднем торгуется по 50,000 штук в день, но в какой-то день произошел наплыв рыночных ордеров на покупку, в общей сложности, одного миллиона акций и ордера должны быть исполнены на открытии рынка? Что делают в таком случае маркетмейкеры? Помните, на каждого покупателя есть продавец. Кто-то всегда должен быть по другую сторону торга. Маркетмейкеры будут вынуждены продавать публике акции без покрытия. Как и специалисты, они могут защитить себя только тем, что откроют рынок акции как можно выше. Имейте в виду, что маркетмейкеры как раз и устанавливают цену, по которой откроется бумага.

304         Дэйтрейд онлайн

И чьим интересам эта цена будет лучше всего соответствовать? Вашим или маркетмейкера? - Ответ на этот вопрос вам уже известен.




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010