В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 820730 человек которые просмотрели 16267283 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 67 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Технический анализ. Эффективные инструменты для активного инвестора

Автор: Джеральд Аппель

Жанр: Технический анализ

Рейтинг:

Просмотров: 2364

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 |




Сегменты  рыночных циклов

 

Каждый цикл состоит из двух участков, сегмента А и сегмен­ та В. Например,  56-дневный цикл, изображенный  на графике 5.2, мо­ жет быть разделен  на два участка, первый  из которых продолжается

24 дня, а второй — 32 дня. Такие сегменты не обязательно в точности совпадают по времени существования,  степени изменения  цены или даже по основному направлению,  но продолжительность  сегментов А и В примерно одинакова.

Каждый из сегментов А и В сам может быть разделен на два участ­ ка. На графике 5.2 24-дневный  сегмент может быть поделен на участ­ ки протяженностью  13 и 11 дней. 32-дневный сегмент А-В может быть разделен на 17-дневный  и 15-дневный  сегменты,  каждый из которых сам представляет рыночный  цикл с меньшей амплитудой.

Каждый  из этих участков, начиная  с наименьшего  продолжитель­

ностью в 11 дней и заканчивая  наиболее продолжительным длиной в

17 дней,  снова может быть разбит на менее крупные сегменты А-В. Например, 32-дневный сегмент В из 56-дневного цикла на графике 5.2, может быть поделен на два участка длиной  17 и 15 дней соответ­ ственно.  Отрезок длиной в 15 дней может быть разделен еще на два участка, продолжительностью  в 8 и 7 дней. Как вы видите,  каждый циклический сегмент имеет тенденцию делиться на два участка, про­ должительность каждого из которых равна примерно половине его длины.

Разумеется, если вы хотите, сегментация может продолжаться и дальше, вплоть до циклов, которые длятся менее часа, а возможно даже и меньше. И наоборот, если бы мы действовали в противоположном на­ правлении,  можно было бы пересмотреть 56-дневный цикл в контексте более долгосрочных циклов.

 

Важность  сегментации

Если весь данный  56-дневный  цикл рассматривается  в кон­ тексте его различных сегментов, он будет представлять собой не про­ сто одиночный  цикл,  а составной  результат многочисленных  менее крупных циклов,  одни из которых растут, другие падают, третьи под­ тверждают другие циклы,  а четвертые их опровергают.  Окончатель­ ный итог этого цикла — это сумма влияний небольших циклов внутри него и более крупного цикла, составной частью которого он сам явля­ ется.

136     5. Политические, сезонные и временные циклы: катание на волнах рыночных...

 

Например, рассмотрим начальный участок  А на графике 5.2 и его компоненты. Первая часть сегмента А продолжается 13 дней.  Ее сни­ жение  не оказывает большого влияния ни на 56-дневный цикл, ни на

24-дневный сегмент  А, главным образом, благодаря тому, что падение на 13-дневном участке не поддерживается никаким другим значимым циклом.

Последующее падение в ходе 11-дневного цикла, чье влияние уси­ ливается снижением в рамках  более  долгосрочного 24-дневного сег­ мента, обладало  более серьезным эффектом. Хотя более значимый 56- дневный цикл  все еще находился в фазе роста, которая ограничивала отрицательное циклическое влияние. Циклическое снижение конъ­ юнктуры в начале  ноября 2002 г. привело к резкому  краткосрочному спаду на рынке.

Последний квадрант 56-дневного цикла  продемонстрировал значи­ тельную циклическую слабость, когда 56-дневный цикл и его более короткие сегменты одновременно снизились до уровней своих мини­ мальных значений. В это время 56-дневный цикл, 32-дневный сегмент, еще более короткий 15-дневный участок и последний 7-дневный отре­ зок — все объединились в процессе падения — это был период  единой циклической слабости.

Области, в которых  ряд краткосрочных и долгосрочных рыночных циклов совместно приходят на уровень  рыночных минимумов, назы­ ваются  скоплением циклов. Вероятнее всего, фондовый рынок проде­ монстрирует серьезную слабость, если большое  число циклов одно­ временно опустится в эти скопления. Развороты вверх из таких скоплений, когда  множество циклов одновременно разворачивается обратно в сторону  повышения, оказывают на фондовый рынок очень сильное «бычье»  влияние.

Области, в которых  многочисленные циклы и сегменты имеют про­ тивоположные направления, представляют собой  области, в которых циклические влияния имеют тенденцию к умеренности.

 

Отличие  «бычьих» и  «медвежьих»  циклических  фигур

56-дневный цикл, представленный на графике 5.2, был фак­ тически «бычьим»  рыночным циклом. С одной  стороны, его второй участок, или  «нога», В, находился  выше  уровня  первой   «ноги», А. С другой стороны, общая  продолжительность повышательной фазы колебания, 7 недель  с середины октября до начала  декабря, заняла

7 недель  из  11-недельного цикла, что явно  больше  50% общей  длины

5. Политические, сезонные и временные циклы: катание на волнах рыночных...    137

 

всего  циклического периода. Нейтральные циклы обычно  включают периоды роста  и падения одинаковой продолжительности. С точки зрения изменения цены  «медвежьи»  циклы, как  правило, характери­ зуются более продолжительными периодами снижения по сравнению со временем повышения.

Однако к 2 декабря циклические силы  начали  выстраиваться на

«медвежьей»  стороне. С одной  стороны, 56-дневный цикл  уже нахо­ дился  в повышательной фазе в течение  7 недель, почти  две трети но­ минальной длины цикла. К 9 декабря сегмент  В истощил запас време­ ни и вошел  в свою вторую половину, подтверждая своей  собственной возрастающей слабостью формирующуюся слабость  всего  56-дневно­ го цикла. Последний 15-дневный период сегмента В можно было разде­ лить еще на 2 более мелких участка: 8 и 7 дней соответственно. Падения в самом  конце  декабря поддерживались слиянием снижающихся крат­ ко- и среднесрочных циклов. Это слияние привело к достаточно серь­ езной  рыночной коррекции в течение  последних 4 недель более круп­ ного  56-дневного цикла.

 

Как бы нам не забыть о концепции синергии...

На графике 5.2 присутствует изменение угла наклона траек­ тории  движения цены, которое  имело  место в течение  декабря 2002 г. и обеспечило превосходный ориентир для соотношения цена/время для падения рынка, начавшегося 9 декабря, когда произошло это из­ менение угла наклона.

Окончательное завершение этого  изменения угла наклона совпало с прогнозом, который можно  было  сделать  9 декабря, почти  идеаль­ ным образом. И вы снова  можете заметить, как сегмент  А разделился на два почти  равных  подсегмента продолжительностью 13 и 11 дней; точно  так же, как  его противоположность, сегмент  В, разделился на две почти  одинаковых половинки в 17 и 15 дней;  и как этот  15-днев­ ный участок разделился на две половинки длиной в 8 и 7 дней.

Резкий толчок  в сторону  понижения фондового рынка  в январе

2003 г. изменил его угол падения. Второй, более умеренный угол пре­ доставил прогноз отношения цена/время, который почти  в точности совпадает с образованием дна рынка  в марте  2003 г., которое  продол­ жалось  49 дней, считая  от предыдущего циклического минимума. Это является прекрасным совпадением показателя изменения угла накло­ на и циклического временного прогноза.

138     5. Политические, сезонные и временные циклы: катание на волнах рыночных...

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010