Название: Торговые роботы на Российском фондовом рынке

Рейтинг:

Просмотров: 1523

9.4. позиция инсайдера на рынке примитивна

Операции инсайдера на финансовом рынке достаточно примитивны. Он использует всего лишь одну стратегию и на одном финансовом активе. Это стратегия ожидания роста (или падения) цены актива. Процесс ожидания роста (или падения) есть примитивный прогноз, построенный на иррациональной психологии людей и их интуиции. В ожидании отсутствует анализ рисков и какой бы то ни было расчет финансовой целесообразности. Это скорее похоже на сделки пари: выиграет или проиграет.

У спекулянта на финансовом рынке значительно больше возможностей. Во-первых, спекулянт обладает большей информацией о рынке и его активах, он никогда не работает с одним активом, а создает портфель. Управление портфелем активов — это испытанный путь к минимизации потерь. Во-вторых, спекулянту доступны стратегии хеджирования. С их помощью можно свести к нулю возможные риски и просчитать финансовую целесообразность спекулятивных операций. В-третьих, с развитием информационных технологий стало возможным использовать торговые роботы, которые способны осуществлять спекулятивные операции на одном активе с несколькими стратегиями. На внутридневных операциях никакой инсайдер не может сравниться с результативностью робота.

Так, на внутридневных операциях с акциями НК «ЛУКойл» торговые роботы за восемь дней с 20 по 31 августа 2004 года заработали 27,6% прибыли от исходного капитала, инсайдеры— всего 10,2%. Эффективность работы торговых роботов доказывает: любые политические решения экономического характера только повышают результативность их спекулятивных операций.