В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 1045694 человек которые просмотрели 19701359 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 70 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Торговые роботы на Российском фондовом рынке

Жанр: Разная литература

Рейтинг:

Просмотров: 1480

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 |




10.6. пассивные стратегии уходят в историю

Вкладывать деньги в ПИФы и ожидать роста стоимости их активов— это пассивная стратегия инвестирования. Хотя бы потому, что ожидание неизвестности к хорошему результату не приводит. С развитием автоматизированной торговли появилась новая возможность достаточно прибыльного управления активами инвестора — это торговые роботы.

Торговые роботы программируются для работы только на внутридневных спекуляциях по принципу «актив —> деньги —> актив = спекулятивная прибыль». Другими словами, инвестор всегда будет закрывать баланс текущего счета при активах, а не при деньгах. Все спекулятивные операции проводятся в течении дня. В начале биржевых торгов активы выводятся в деньги. Торговая система робота использует эти средства для биржевых операций внутри дня. К моменту окончания биржевых торгов робот выводит деньги в активы изначального портфеля. В итоге, портфель активов инвестора остается неизменным в конце каждой биржевой сессии, а в результате внутридневных спекулятивных операций образуется профит. На его величину может быть увеличен портфель активов инвестора.

Такие операции с активами инвестора принципиально отличаются от традиционных схем в лучшую сторону. Во-первых, нет надобности хеджировать ценовые риски портфеля активов инвестора. Во-вторых, доходность на внутридневных спекуляциях значительно выше, чем доходность от ожидания роста цен.

Подпись:
КТЭ ЬИЗТ-ОаПу 12/30/2005

-1150 00' -1100 001 1050 00! 1000 00і 950 000 900 ООО 350 000 800 000 750 000 700 000 -650 000 Е00 000

'з     "о" ■ ■ УІ  " Ъ

Ъ'об    У     'м      'а   ■ 'ы   " її " " ■ 0' ■ Ч

Рис. 34. Динамика индекса РТС за 2005 год

 

160 00

 

1«»ЛО

 

120 00

 

100 00

 

80 00

 

80.00-

 

40 00

 

20 00-

0 00

л

ЯП

 

20 00

Як*       Феї       Мар      Апр       Мли      Июн       Июл       А»г       Сел       Окт       Нон       Де і     12 нес

|           ДАльфл елпитдп фонд л к цим  ■ Фонд Добрцні Ниеити*     рЛУКойл Фонд П*Р*^"    Л^**"*10 ^Т<" ОТорго«ы*ро6от|

Рис. 35. Относительная динамика прироста стоимости паев, индекса РТС и доходности торгового робота в 2005 году, %

На рис. 34 показана динамика индекса РТС за 2005 год, а на рис. 35 — месячная динамика прироста стоимости паев, индекса РТС и доходности торгового робота за этот же период (данные взяты из инвестиционного сервера 1пуе51Рипа8). Для сравнения взяты крупнейшие в России паевые инвестиционные фонды акций -— «ЛУКойл фонд первый» (УК УралСиб), фонд «Добрыня Никитич» (УК Тройка), «Альфа-капитал фонд акций» (УК Альфа-капитал).

Анализ этих графиков показывает:

Как бы не изменялась стоимость активов ПИФов во времени, торговые роботы показывают стабильный доход.

Торговые роботы в 60% случаев переигрывают индекс РТС, в то время как ПИФы переигрывают индекс РТС только в 30% случаев. За длительный промежуток времени ПИФы незначительно опередили индекс РТС, а торговые роботы переиграли индекс с подавляющим преимуществом.

Неспособность большинства ПИФов, управляемых человеком, эффективно переигрывать рынок— это еще один весомый довод в пользу использования торговых роботов для управления активами, и доказательство того, что человек не может своевременно найти рациональную торговую стратегию перед непрогнозируемым изменениям цен на рынке.

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010