В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 1070318 человек которые просмотрели 19912363 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 70 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Торговые роботы на Российском фондовом рынке

Жанр: Разная литература

Рейтинг:

Просмотров: 1496

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 |




2.3. средство от спекулятивного бума

Спекуляция выполняет строго направленную экономическую функцию и является составным элементом рыночной экономики. Спекуляция— это покупка любого рыночного актива (продажа его) в надежде на повышение его стоимости (в ожидании ее понижения). Таким образом, спекуляция выполняет важную функцию рынка по выявлению реального спроса на рыночные активы. Однако, когда спрос на определенные активы превосходит предложение, развивается односторонняя спекуляция. В этот период большинство участников рынка только покупают актив, а держатели активов их не продают. Результатом высокого спроса на активы является спекулятивный бум, и, как следствие, цены на товары не соответствуют уровню затрат и нормальному спросу, биржевые котировки акций отрываются от фактических и разумно ожидаемых прибылей компаний, цена земли мало зависит от ее производительных возможностей.

Как ни странно, спекулятивный бум возникает, как тень промышленной революции. Один только пример из истории второй промышленной революции. Объектами спекуляций как в Европе, так и в Америке были акции железнодорожных компаний и земельные участки, раздаваемые государством под строительство железных дорог. В США разгон спекуляций (или начало спекулятивного бума) обеспечил приток золота на внутренний рынок и приход ликвидного капитала из Англии. Цены на акции железнодорожных компаний росли ежедневно. Центральные места на бирже занимали только акции компаний, непосредственно связанных с железными дорогами. Банки давали ссуды биржевым спекулянтам, которые использовали заемный капитал для увеличения прибыли, путем использования принципа рычага (leverage). Ссуды, выданные брокерам под такие операции, со временем становились для банков все менее обеспеченными. Как только в конце 1856 года началось падение цен на активы железнодорожных компаний, многие биржевые спекулянты оказались не способны погасить свои обязательства по кредитам. Результатом этого спекулятивного бума стал первый мировой финансовый кризис 1857 — 1858 годов.

Следует отметить несколько характерных особенностей спекулятивного бума. Во-первых, в любом спекулятивном буме в качестве предмета спекуляций выступают высоколиквидные активы. Именно ликвидные активы являются объектами для работы торговых роботов. Их использование в период спекулятивного бума приносит только прибыль. По крайне мере, разработанный нами робот [2] извлекает прибыль из хаоса ценовых движений. Такому роботу все равно, куда движутся цены биржевого актива, растут они или падают — главное, чтобы цены не стояли на месте.

Во-вторых, всякая спекуляция делается в надежде на рост цен на торгуемый актив (или падение). Другими словами, в основе любого спекулятивного бума лежит рыночный прогноз. Торговые роботы работают не по прогнозам, а по заданным алгоритмам, что выгодно их отличает от биржевого спекулянта, играющего в надежде на повышение стоимости актива в период биржевого бума. Понижение стоимости приводит к разорению спекулянта.

В третьих, история многих спекулятивных бумов показывает, что на пике цен стоимость кредитных ставок возрастает. Сделки РЕПО в этот момент стоят достаточно дорого, игра в «короткую» становится малопривлекательной (исключая внутридневные операции). В период спекулятивного бума наибольшие потери несут инвесторы, покупающие активы на пике цен. На помощь им могут прийти торговые роботы, которые работают не по принципу «деньги—актив—деньги», а «актив—деньги— актив». Другими словами, инвестор всегда будет находиться при своем активе, а не при деньгах. С помощью робота он будет дорого продавать актив, а затем дешевле откупать его обратно, получая таким образом спекулятивную прибыль на игре в «короткую» и не оплачивая РЕПО. К моменту, когда стоимость актива достигнет дна, робот заработает прибыль, достаточную для покрытия всех издержек спекулятивного бума.

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010