В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 971339 человек которые просмотрели 19017233 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 70 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Настольная книга валютного дилера

Автор: Пискулов Д. Ю.

Жанр: Разная литература

Рейтинг:

Просмотров: 1553

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 |




Некоторые проблемы переоценки

 

Операции с применением кросс-курсов

Проблемы возникают, когда дело усложняется валютными кросс-операциями. Что произойдет, когда лондонский банк откроет позицию в долларах США против марок ФРГ, и эти позиции останутся непогашенными до конца месяца?

Пример 13.2

 

Пусть банк в Лондоне продает 1,000,000 $ против марок ФРГ в день переоценки по курсу 2.3610 на условиях спот. Соотношения курсов доллара, марки ФРГ и стерлинга следующие:

 

$ / DM 2.3610 - 2.3620

L / $     2.0000 - 2.0005

L / DM 4.7220 - (4.725181) 4.7252

Независимо от того, продаются или покупаются доллары и марки ФРГ в Нью-Йорке, Франкфурте или Лондоне, банки получают одинаковые результаты по сделкам, т.к. нет никаких валютных правил, которые бы препятствовали свободному движению Средств, но если банк не находится в одной из стран, валюта которых участвует в сделке, то на результаты его деятельности может повлиять переоценка в его собственную национальную валюту.

(Примечание: принято проводить по балансу эквивалент кросс-валютной операции, выраженной в местной валюте, на основе того же самого валютного курса, показывая таким образом, чтс по сделке нет ни прибыли, ни убытков.)

 

Переоценка сумм в марках ФРГ

 

Сумма Балансовая     Курс    Переоценка Прибыль

стоимость (Убыток)

 

2,361,000DM (499,875.03 U* 4.7252  499,661.39 L   (213.64 L) (эквивалент

1,000,000$) --            

Убыток 338.61 L

 

* - балансовый курс 2.0005

14—1654

- 209-

 

Убыток в 338.61 L появляется, если сравнивать балансовые записи и их переоцененные эквиваленты, только потому, чте марки ФРГ приобретались за доллары США. При переоценке надо учесть, что марки ФРГ придется продать по наихудшему из имеющихся курсов к стерлингу, который равен 4.7252. Точный курс был 4.725181, но рынок не дает котировки с такой точностью. А это бы улучшило сумму продажи до 499,663.40 L, т.е. на 2.01 L. Тем не менее, те же позиции, открытые банком, находящимся в США, привели бы к другим результатам.

Нет идеального решения этой дилеммы. Некоторые американские банки в Лондоне пришли к приемлемому решению, ведя записи в своих книгах в долларах, облегчая таким образом получение курсовых соотношений, которые в основном имеют вид: доллар/валюта и не требуют дополнительных расчетов. Есть еще один способ, правда, более трудоемкий. Это ведение по каждой валюте отдельных счетов. Так было бы проще, т.к. большинство межбанковских операций совершается с долларами США, но при этом невозможно учитывать недолларовые элементы и их переоценку.

Несовершенство системы переоценок может сделать почти невозможным определение валюты, в которой получается прибыль, и, что более важно, дилера, благодаря которому получена основная доля этой прибыли. Так, выгодная позиция в долларах США против марок ФРГ, при которой прибыль получена дилером по маркам ФРГ, может показать обратный результат с прибылью, отраженной, скажем, по стерлинго-долларовой книге.

Переоценка с максимальной точностью валютных контрактов как покрытых, так и не покрытых, жизненно важна для эффективного функционирования и управления дилинговыми залами. Первостепенно важной является возможность проверки контрактов и соглашений, а также выверки счетов ностро с позиций текущего дня.

В любой организации, имеющей солидный оборот по валютным операциям, особенно форвардным, имеет смысл держать постоянную комиссию, ответственную за анализ результатов и совершенствование систем и структур.

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010