В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 861428 человек которые просмотрели 17137613 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 68 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Биржевое дело

Автор: Дегтярева О.И.

Жанр: Учебники, лекции и словари

Рейтинг:

Просмотров: 3646

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 |




19.4. особенности использования финансовых фьючерсов разными группами участников

Комиссия по товарной фьючерсной торговле США провела исследование открытых позиций по всем процентным фьючерсам и пяти самым активным валютным фьючерсам. Исследование показало сферу деятельности всех участников, имеющих открытые контракты на этих рынках, а также размер позиции каждого участника и тип позиции (хеджирование или спекуляция). Информация была получена от клиринговых фирм Чикагской торговой биржи, Чикагской товарной биржи и от ФКМ, не являющихся клиринговыми фирмами. Цель исследования — изучить, кто использует фьючерсные рынки и состав этих рынков.

Открытые позиции по определенному фьючерсному контракту имели как коммерческие, так и «прочие» участники. Коммерческие участники использовали фьючерсную торговлю как дополнение к своим торговым операциям на наличном или форвардном рынках. Цена фьючерсных контрактов тесно связана с ценой соответствующего товара, который они продавали или покупали на спотовом или форвардном рынке. Категория «прочих» участников вела фьючерсную торговлю, не связанную с их основным бизнесом.

Например, распределение участников фьючерсного рынка залоговых облигаций было следующим. Коммерческие участники включали ипотечные банки, коммерческие банки, дилеров ценных бумаг, сберегательные и заемные ассоциации, инвестиционные компании, институциональных инвесторов, прочие финансовые институты, строительные компании и компании в области недвижимости. «Прочие» участники включали служащих финансовых институтов и фьючерсных рынков, инвестиционных консультантов и консультантов по торговле товарами, частных инвесторов и инвестиционные клубы. Данные по позициям участников приведены в табл. 19.12.

По результатам исследования три крупнейших фьючерсных рынка процентных ставок могут быть охарактеризованы следующим образом:

• коммерческие участники составляют три четверти фьючерсного рынка казначейских облигаций, практически полови

на всех рынках длинные позиции коммерческих участников практически эквивалентны их коротким позициям;

большая часть длинных и коротких коммерческих позиций являются хеджевыми позициями против наличных инструментов;

ну рынка залоговых облигаций и чуть более одной трети рынка казначейских векселей;

практически все длинные или короткие позиции некоммерческих участников являются спекулятивными;

позиции дилеров составляют значительную долю коммерческих позиций и имеют тенденции быть нетто-длинными;

большая часть длинных и коротких позиций дилеров является хеджевыми позициями против соответствующих наличных инструментов.

| Вопросы для самоконтроля

Какие финансовые инструменты являются объектами фьючерсной торговли?

На чем основана операция валютного спреда?

Какие виды рисков можно страховать с помощью финансовых фьючерсов?

Что означает принцип «расчета наличными» на рынке финансовых фьючерсов?

Какую операцию осуществит инвестор в ожидании роста процентных ставок?

Какие фондовые индексы являются объектами биржевой торговли?

Что такое систематический и несистематический риски на рынке ценных бумаг?

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010