В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 835344 человек которые просмотрели 16591456 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 68 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Биржевое дело

Автор: Дегтярева О.И.

Жанр: Учебники, лекции и словари

Рейтинг:

Просмотров: 3520

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 |




12.6. циклы и волны

Понятие доминирующих циклов. На фьючерсные рынки оказывают влияние многие циклы, из них доминирующими циклами принято называть те, которые имеют ценность для целей прогнозирования. Доминирующие — это циклы, которые перманентно воздействуют на фьючерсные цены и сами могут быть четко идентифицированы. Большинство фьючерсных рынков имеет по меньшей мере пять доминирующих циклов. Именно поэтому рекомендуется технический анализ начинать с анализа долгосрочных тенденций, постепенно переходя к более коротким периодам. Этот же принцип верен и при изучении циклов. Классическая техника такого анализа предполагает вначале анализ долговременных доминирующих циклов, которые могут продолжаться несколько лет; затем переход к промежуточным циклам, которые могут длиться от нескольких недель до нескольких месяцев; и наконец, к самым коротким циклам, длящимся от нескольких часов до нескольких дней. Таким образом можно определить сроки открытия и закрытия позиций и получить подтверждение поворотных моментов в долговременных циклах.

Классификация циклов. Даже у самих специалистов по циклам нет общего мнения о классификации циклов в зависимости от их длительности. В целом выделяют такие категории:

долгосрочные циклы (сроком два года и более);

сезонные циклы (один год);

первичные или промежуточные циклы (от 9 до 26 недель);

торговые циклы (4 недели).

Существуют и циклы большей продолжительности, в частности, известные аналитикам циклы Кондратьева продолжительностью в 54 года. Этот длительный цикл экономической активности, впервые открытый в 20-х годах русским экономистом Н. Кондратьевым, оказывает существенное воздействие на цены товаров и ценных бумаг. В частности, 54-летний цикл был выявлен на рынке процентных ставок, рынке меди, рынках хлопка и пшеницы, на рынке акций и в динамике оптовых цен на многие сырьевые товары.

Сезонные циклы. Все товарные фьючерсные рынки в большей или меньшей степени находятся под влиянием годового сезонного цикла. Этот цикл отражает тенденцию рынков двигаться в определенном направлении в определенные периоды года. Наиболее яркий сезонный рынок — рынок зерновых, где минимальные цены всегда приходятся на период сбора урожая. Например, на рынке соя-бобов 70% всех рекордно высоких цен зафиксировано в период с апреля по июль, а 75% всех рекордно низких цен — в период с августа по ноябрь. Как только формируются сезонные максимумы и минимумы цен, на рынке регулярно наблюдается падение или повышение цен в течение нескольких месяцев. Соответственно знание сезонных тенденций служит ценным подспорьем при использовании других методов анализа.

Одна из всеобщих сезонных закономерностей — наблюдаемая на всех рынках повышательная тенденция в январе. Как пример проявления других сезонных тенденций можно привести рынок металлов. Так, рынок меди имеет сильный повышательный тренд, начинающийся в январе—феврале и достигающий пика в марте—апреле. Рынки золота также имеют сезонный пик в январе, а второй пик приходится на август. В то же время рынок серебра демонстрирует низкие цены в январе, но высокие — в марте.

Наблюдая за сезонными колебаниями цен, необходимо Принять во внимание и ряд особенностей. Во-первых, большинство сезонных графиков наличных цен базируются на среднемесячных ценах и иногда имеют другую конфигурацию, чем фьючерсные рынки. Во-вторых, фьючерсные рынки иногда имеют два варианта сезонной динамики цен.

Волновая теория Эллиота. Первоначально волновая теория Эллиота применялась для анализа индексов фондового рынка, в частности, индекса Доу-Джонса. В самом общем виде эта теория утверждает, что на рынке ценных бумаг наблюдается повторяющийся ритм пяти волн вверх и трех волн вниз, таким образом, полный цикл включает восемь волн. В восходящих волнах волны первая, третья и пятая называются импульсными, они являются повышательными, в то время как вторая и четвертая волны идут вразрез с повышательной тенденцией и называются корректирующими, поскольку корректируют движение первой и третьей волн. После движения вверх из пяти волн начинается трехволновое снижение. Задача технического аналитика заключается в точном определении пяти- и трехволно-вых периодов и прогнозировании на этой основе ближайшего изменения фьючерсных цен.

Безусловно, представленные в данной главе методы не дают полной картины технического анализа. К тому же современные компьютерные технологии постоянно создают новые возможности. Но независимо от того, какой метод используется, ни один из них не гарантирует обязательного эффективного результата.

|   Вопросы для самоконтроля

Какие факторы анализируются при использовании фундаментального анализа?

В чем различие методов фундаментального и технического анализа?

Почему технический анализ называют чартизмом?

Какие виды чарт используются в техническом анализе?

Какие типы трендов проявляются на фьючерсных рынках?

Каким образом аналитики используют классические фигуры технического анализа?

Что показывают уровни поддержки и уровни сопротивления?

Какие статистические методы используются в техническом анализе?

Что означают термины «перекупленный» и «перепроданный» рынки?

Какие типы скользящих средних можно использовать для технического анализа?




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010