В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 836189 человек которые просмотрели 16620078 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 68 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Макроэкономика

Автор: Агапова Т.А.

Жанр: Учебники, лекции и словари

Рейтинг:

Просмотров: 3508

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 |




Глава 9 макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках. модель is-lm

Взаимосвязь моделей AD-AS и IS-LM. Основные переменные и уравнения модели 1S-LM. Вывод кривых IS и LM. Наклон и сдвиг кривых IS и LM. Равновесие із модели IS-LM.

Относительная эффективность бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики.

Вывод кривой совокупного спроса. Экономическая политика в моделях AD-AS и IS-LM при изменениях уровня цен.

 

9.1. Взаимосвязь моделей AD-AS и IS-LM. Основные переменные и уравнения модели IS-LM. Вывод кривых IS и LM* Наклон и сдвиг кривых IS и LM. Равновесие в модели IS-LM

 

В модели AD-AS и модели Кейнсианского креста рыночная ставка процента является внешней (экзогенной) переменной и устанавливается на денежном рынке относительно независимо от равновесия товарного рынка. Основной целью анализа экономики с помощью модели IS-LM является объединение товарного и денежного рынков в единую систему. В результате рыночная ставка процента превращается во внутреннюю (эндогенную) переменную, и ее равновесная величина отражает динамику экономических процессов, происходящих не только на денежном, но и на товарном рынках.

Модель IS-LM (инвестиции - сбережения, предпочтение ликвидности - деньги) - модель товарно-денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента R и дохода Y , при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS.

 

192

М а кроэкопомика

Основные уравнения модели IS-LM:

Y—C+I+G+Xn - основное макроэкономическое тождество:

C-a+b(Y-T) - функция потребления, где T=Ta+fY:

I-e-dR ~ функция инвестиций;

Xf1~g-m'xY-ri'R   - функция чистого экспорта; М

— = k  Y - h • R - функция спроса на деньги.

Внутренние переменные модели: Y (доход), С (потребление). / (инвестиции), Хп (чистый экспорт), R (ставка процента).

Внешние переменные модели: G (государственные расходы), Ms (предложение денег), t (налоговая ставка).

Эмпирические коэффициенты (a, b, е, d, g, т п, к, h) положительны и относительно стабильны.

В краткосрочном периоде, когда экономика находится вне состояния полной занятости ресурсов ( Y^ Y*j, уровень цен Р фиксирован (предопределен), а величины ставки процента R и совокупного дохода Y подвижны. Поскольку Р = const, постольку номинальные и реальные значения всех переменных совпадают.

В долгосрочном периоде, когда экономика находится в состоянии полной занятости ресурсов (Y~Y^), уровень цен Р подвижен. В этом случае переменная Ms (предложение денег) является номинальной величиной, а все остальные переменные модели -реальными.

Кривая IS - кривая равновесия на товарном рынке. Она представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации Y и R, которые одновременно удовлетворяют тождеству дохода, функциям потребления, инвестиций и чистого экспорта. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений. Термин IS отражает это равенство (Investment = Savings).

Простейший графический вывод кривой IS связан с использованием функций сбережений и инвестиций (рис. 9.1).

На рис. 9.1,А изображена функция сбережений: с ростом дохода от Y{ до Y2 сбережения увеличиваются с 5/ до SS •

На рис. 9.1,В изображена функция инвестиций: рост сбережений сокращает процентную ставку с Rj до R2 и увеличивает инвестиции с // до h . При этом // = 5/, a h = S?.

На рис. 9.1,С изображена кривая IS: чем ниже ставка процента, тем выше уровень дохода.

А. Функция сбережений

 

Доход, выпуск

В. Функция инвестиций

Ставка процента R

С. Кривая IS

Ставка процента R

 

 

Л/

#2

I

1}   12 Инвестиции

Y Доход, Yj   Y2 выпуск

 

Рис. 9.1

 

Аналогичные выводы могут быть получены с использованием модели Кейнсианского креста (см. рис. 9.2).

На рис.9.2,А изображена функция инвестиций: рост ставки процента от Rj до R> снижает планируемые инвестиции с KR}) доі(К2).

На рис. 9.2,В изображен крест Кейнса: уменьшение планируемых инвестиций сокращает доход с Yj до Y? .

На рис. 9.2,С показана кривая IS: чем выше ставка процента, тем ниже уровень дохода.

 

7 — 1045

Графический вывод кривой IS из креста Кейнса

В. Кейнсианский крест

 

 

А. Функция инвестиций

 

Ставка процента R

С. Кривая IS

 

Ставка процента R

 

Подпись:

R,

 

R

 

R:

 

Ri

 

l(R2)   l(Ri) I

Инвестиции Рис. 9.2

Y)

Yi

 

Доход, выпуск

 

Алгебраический вывод кривой IS

Уравнение кривой IS может быть получено путем хюдстанов-ки уравнений 2, 3 и 4 в основное макроэкономическое тождество и его решения относительно R и Y.

Уравнение кривой IS относительно R имеет вид

Подпись: d--n где T = Ta +t-Y.

d + n

R^a + e + g   -b{-t) + m  r+ 1           

d + n

 

d + n

•T

1 a '

 

Уравнение кривой IS относительно Y имеет вид

 

у_     а + е + g     (       / G      

l-b(l~i) + m    l-b(l-t) + m       l-b(l-t) + nf a

 

I - b(l -t) + mf

 

rppT = Ta+t.Y.

 

Коэффициент ^~~^(J ~0 + m   характеризует угол наклона

d + n

кривой IS относительно оси Yf который является одним из параметров сравнительной эффективности фискальной и монетарной политики.

Кривая IS является более пологой при условии, если:

чувствительность инвестиций (d) и чистого экспорта (п) к динамике ставки процента велика;

предельная склонность к потреблению (Ь) велика;

предельная ставка налогообложения (/) невелика;

4)         предельная склонность к импортированию (т') невелика.

Под влиянием увеличения государственных расходов G или

снижения налогов Т кривая IS смещается вправо. Изменение налоговых ставок / изменяет также и угол ее наклона. В долгосрочной перспективе угол наклона IS также может быть изменен с помощью политики доходов, так как у высокообеспеченных семей предельная склонность к потреблению относительно ниже, чем у малообеспеченных. Остальные параметры (d, п и т') практически не подвержены воздействию макроэкономической политики и преимущественно являются внешними факторами, определяющими ее эффективность.

 

Кривая LM - кривая равновесия на денежная рынке. Она фиксирует все комбинации Y w R, которые удовлетворяют функции спроса на деньги при заданной Центральным Банком величине денежного предложения Мs. Во всех точках кривой LM спрос на деньги равен их предложению. Термин LM отражает это равенство (Liquidity Preference = Money Supply) (см. рис. 9.3).

Графический вывод кривой LM

Рис. 9.3,А показывает денежный рынок: рост дохода от Yi до Yj увеличивает спрос на деньги и, следовательно, повышает ставку процента от К] до R2. Рис. 9.3,В показывает кривую LM: чем выше уровень дохода, тем выше ставка процента.

 

Алгебраический вывод кривой LM

Уравнение кривой LM может быть получено путем решения уравнения 5 модели относительно R и Y, Уравнение кривой LM имеет вид:

 

К- — -*--—— (относительно R) п        п Р

 

V     1    М      h D

/с'~р~*~~/с      (относительно У).

Коэффициент ^ характеризует угол наклона кривой LM

к h

относительно оси 7, который, аналогично углу наклона кривой

IS, определяет сравнительную эффективность фискальной и монетарной политики,

Кривая LM является относительно пологой при условии, если:

чувствительность спроса на деньги к динамике рыночной ставки процента (h) велика;

чувствительность спроса на деньги к динамике ВВП (к) невелика.

Увеличение предложения денег Мs или снижение уровня цен

Р сдвигает кривую LM вправо.

Равновесие в модели достигается в точке пересечения кривых IS и LM (см. рис. 9.4).

 

Ставка процента К

Y   Доход, выпуск

 

Рис. 9.4

 

Алгебраически равновесный объем производства может быть найден путем подстановки значения R из уравнения IS в уравнение LM и решения последнего относительно У:

 

y^h       a + e + g + G-b-Ta | k(d + п)л- h[l - ЦІ -1) + m]

 

d + n M

k(d + n) + hll-b(I-t) + m'] P

 

(при условии, что T = T{i +t-Y ).

При фиксированном уровне цен Р равновесное значение Y будет единственным. Равновесное значение процентной ставки R может быть найдено путем подстановки равновесного значения Y в уравнение IS или LM и решения его относительно R.

 

9.2. Относительная эффективность бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики

Бюджетно-налоговая экспансия. Рост государственных расходов и снижение налогов приводит к эффекту вытеснения, который значительно снижает результативность стимулирующей фискальной политики (см. рис. 9,5).

G Т {ти Т !)=> Y Т=> С Т=> Y Т=> MD Т=> R Т==^> / 1,Хп і=> У I

 

эффект вытеснения

 

Если госрасходы G увеличиваются, то совокупные расходы и доход возрастают, что приводит к увеличению потребительских расходов С Увеличение потребления, в свою очередь, увеличивает совокупные расходы и доход 7, причем с эффектом мультипликатора. Увеличение Y способствует росту спроса на деньги Md, так как в экономике совершается большее количество сделок. Повышение спроса на деньги при их фиксированном предложении вызывает рост процентной ставки R. Повышение процентных ставок снижает уровень инвестиций / и чистого экспорта Хп. Падение чистого экспорта связано также с ростом совокупного дохода У, который сопровождается увеличением импорта. В итоге рост занятости и выпуска, вызванный стимулирующей фискальной политикой, оказывается частично элиминированным за счет вытеснения частных инвестиций и чистого экспорта.

Если бы не было вытеснения инвестиций и чистого экспорта, то увеличение У из-за приращения госрасходов (или снижения налогов) было бы равно (YqYi), Однако вследствие эффекта вытеснения действительное увеличение Y составляет только (YqY).

 

Кредитно-денежная экспансия. Увеличение предложения денег позволяет обеспечить краткосрочный экономический рост без эффекта вытеснения, но оказывает противоречивое воздействие на динамику чистого экспорта.

Увеличение денежной массы Ms сопровождается снижением процентных ставок R (см. рис. 9.6), так как ресурсы для кредитования расширяются и цена кредита снижается. Это способствует росту инвестиций /. В итоге совокупные расходы и доход Y увеличиваются, вызывая рост потребления С. Динамика чистого экспорта Хп оказывается под влиянием двух противодействующих факторов: роста совокупного дохода Y, который сопровождается снижением чистого экспорта, и снижения ставки процента, которое сопровождается его ростом. Конкретное изменение величины Хп зависит от величин изменений У и R, а также от значений предельной склонности к импортированию т' и коэффициента п.

Относительная эффективность бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики определяется в зависимости от;

а)         степени чувствительности функций инвестиций и чистого

экспорта к динамике рыночной ставки процента (коэффи-

циенты d и я);

б)         степени чувствительности спроса на деньги к динамике ры-

ночной ставки процента (коэффициент h).

Относительная эффективность стимулирующей фискальной политики определяется величиной эффекта вытеснения. Если эффект вытеснения меньше, чем эффект роста выпуска, то, при прочих равных условиях, фискальная политика эффективна.

 

Подпись:
Y0 -kY,           Y M/P

Рис. 9.6

 

y,T=>ct,x?

 

Эффект вытеснения оказывается относительно незначительным в двух случаях:

1) если инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к повышению процентных ставок на денежном рынке, то есть если коэффициенты чувствительности d и п относительно малы. В этом случае даже значительное увеличение R вызовет лишь небольшое вытеснение / и Хт и поэтому общий приросг Убудет существенным. Графически эта ситуация иллюстрируется более крутой кривой IS (см. рис. 9.7). Наклон кривой LM имеет в данном случае второстепенное значение.

 

R

 

Инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к динамике процентных ставок

Y

 

Рис. 9/7

2) Если спрос на деньги высокочувствителен к повышению процентных ставок и достаточно незначительного увеличения R, чтобы уравновесить денежный рынок. Поскольку повышение R незначительно, то и эффект вытеснения будет относительно мал (даже при относительно высоких коэффициентах чувствительности / и Хп к динамике R). Графически эта ситуация иллюстрируется более пологой кривой LM (см. рис. 9.8). Наклон кривой IS имеет в данном случае второстепенное значение.

R

 

Спрос на деньги высокочувствителен к динамике процентных ставок

 

Рнс. 9.8

Стимулирующая фискальная политика оказывается наиболее эффективной при сочетании относительно крутой IS и относительно пологой LM (см. рис. 9.9). В этом случае эффект вытеснения очень мал, так как и повышение ставок процента очень незначительно, и коэффициенты d и п очень малы. Общий прирост Yсоставляет величину (YqYiJ.

 

202

М а кр оэко и оми ка

 

Стимулирующая фискальная политика относительно неэффективна, если эффект вытеснения превосходит эффект прироста выпуска.

Эффект вытеснения значителен, если:

1) инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике процентных ставок, то есть коэффициенты d и п очень велики. В этом случае даже незначительное увеличение R вызовет большое снижение / и Хп и поэтому общий пророст Г будет мал. Графически эта ситуация иллюсгрирустся относительно пологой кривой IS (см. рис. 9.10) Наклон кривой LM в данном случае имеет второстепенное значение.

 

Инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике процентных ставок

Рис. 9.10

 

2) Спрос на деньги малочувствителен к динамике R. В этом случае для того, чтобы уравновесить денежный рынок, нужно очень значительное повышение R. Это вызывает очень сильный эффект вытеснения даже при относительно небольших коэффициентах d и я. Графически эта ситуация иллюстрируется более крутой кривой LM (см. рис. 9.11). Наклон кривой IS в данном случае имеет второстепенное значение.

 

Спрос на деньги малочувствителен

к динамике процентных ставок

Стимулирующая фискальная политика оказывается наименее эффективной в случае сочетания относительно пологой IS и крутой LM. В этом случае прирост Г, равный (YqY}), очень мал, так как и повышение ставок процента очень велико, и коэффициенты d и п значительны (см. рис. 9.12).

Подпись:
Относительная эффективность стимулирующей монетарной политики определяется величиной стимулирующего эффекта от увеличения денежной массы и снижения процентных ставок на динамику инвестиций и чистого экспорта. Этот стимулирующий эффект противоположен эффекту вытеснения.

Инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике процентных ставок

Стимулирующий эффект на / и Хп относительно велик в двух случаях:

R

1) если / и Хп высокочувствительны к динамике процентных ставок. Графически это соответствует относительно пологой IS (см. рис. 9.13). В этом случае даже незначительное снижение R в ответ на рост денежной массы приводит к значительному росту / и Хт что существенно увеличивает Y. Угол наклона кривой LM в данном случае имеет второстепенное значение:

2) если спрос на деньги малочувствителен к динамике R. Графически это соответствует относительно крутой LM (см. рис. 9.14). В этом случае прирост денежной массы сопровождается очень большим снижением процентных ставок, что сильно увеличивает / и Х„ даже при относительно незначительных коэффициентах d и п. Угол наклона IS в данном случае имеет второстепенное значение.

 

Спрос на деньги малочувствителен

к динамике процентных ставок

Стимулирующая денежно-кредитная политика наиболее эффективна при сочетании относительно крутой LM и пологой IS (см. рис. 9.15). В этом случае и снижение процентных ставок весьма существенно, и коэффициенты d и п значительны. Поэтому прирост У, равный (Y()Yi), относительно велик.

Стимулирующая денежно-кредитная политика относительно неэффективна при высокой чувствительности спроса на деньги к динамике R, а также низкой чувствительности инвестиций и чистого экспорта к динамике ставки процента.

 

R

слабая Y ( неэффективная)

Рис. 9.16

Рис. 9.17

 

Пологая LM означает, что денежный рынок приходит в равновесие при очень небольшом снижении R в ответ на рост денежной массы. Даже если 1иХп очень чувствительны к динамике R, такого небольшого снижения процентных ставок оказывается недостаточно, чтобы существенно увеличить инвестиции и чистый экспорт. Поэтому обший прирост выпуска очень мал (см. рис, 9,16),

Крутая IS означает, что даже при значительном снижении R инвестиции и чистый экспорт возрастут очень слабо, так как коэффициенты dun очень малы. Поэтому общий прирост выпуска будет незначителен даже при большом увеличении денежного предложения и существенном снижении ставок процента (см, рис. 9.17).

 

 

Монетарная политика наименее эффективна при одновременном сочетании крутой IS и пологой LM (см. рис. 9.18). В этом случае и R снижается незначительно, и реакция на это со стороны / и Хп очень слабая. Поэтому общий прирост очень невелик и равен (YqYj).

R

Y Y Y

0 1

Рис. 9.18

9.3, Вывод кривой совокупного спроса. Экономическая политика в моделях AD-AS и IS-LM при изменениях уровня цен

Графический вывод кривой AD т модели IS-LM

А. Модель IS-LM

R

 

Y?~Yi Y

Доход, выпуск

В. Кривая совокупного спроса

Уровень цен

 

Pi

 

т

AD

 

Y2     Yj Y Доход, выпуск

 

Глава 9. Макроэкономическое равновесие па товарном

и денежном рынках. Модель IS-LM 207

 

Повышение уровня цен от Р] до Р_? снижает реальное предложение денег, что графически соответствует сдвигу кривой LM влево (см. рис. 9.19,А). Снижение предложения денег повышает став* ку процента R, что приводит к снижению инвестиций / и относительно сокращает чистый экспорт Хп. В итоге объем производства Y снижается от Y} до У? (см. рис. 9.19,В).

Уравнение совокупного спроса можно получить из алгебраического выражения для равновесного Y (см. § 9.1 данной главы) при условии введения в него гибких цен. В обобщенном виде его можно представить как

Y = a + V-G-TTa+Q-Ґr, где ое, Р, 7 и 0 - обобщающие коэффициенты.

 

Увеличение государственных расходов, сокращение налогов или увеличение предложения денег сдвигают кривую совокупного спроса вправо. Однотипный сдвиг кривой AD сопровождает совершенно различные сдвиги кривых /5 и LM, соответствующие мерам стимулирующей бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики (см. рис. 9.20 и 9.21).

Рис, 9.20, Стимулирующая        Рис. 9.21. Стимулирующая кредитно-денежная политика    бюджетно-налоговая политика

Стимулирующая бюджетно-налоговая политика при изменении уровня цен

Экономика стартует в точке С (см. рис. 9.22).

При росте госрасходов G (или снижении налогов Т) кривая IS смещается в положение IS что отражает рост совокупного спроса до AD'. Сдвиг AD вызывает инфляцию спроса уровень цеп возрастает с Рд до Рр Под влиянием роста иен относительно сокращается реальное предложение денег и кривая LM уходит влево (в положение LM'). В точке А устанавливается краткосрочное макроэкономическое равновесие.

В условиях инфляции спроса экономические агенты постепенно корректируют свое поведение: повышаются ставки номинальной заработной платы. Это увеличивает средние издержки на единицу продукции и сокращает прибыль фирм. Постепенно фирмы начинают снижать свой выпуск, и кривая AS медленно смещается влево. Сокращение AS вызывает дальнейший рост цен (инфляция издержек) от Рі до Это повышение цен смещает кривую LM' еще дальше влево, в положение LM". Так как предложение денег все время относительно снижается, то ставка процента все время возрастает (от Rq до Ri). В точке В устанавливается долгосрочное макроэкономическое равновесие при более высоком уровне цен и процентных ставок, чем в точке С, и изменении структуры экономики в пользу государственного сектора. Уровень производства равен потенциальному.

Стимулирующая денежно-кредитная политика при изменении уровня цен

Экономика стартует в точке В (см. рис. 9.23).

Увеличение предложения денег сдвигает кривую LM вправо до положения LM что отражает рост совокупного спроса AD до А1У. Сдвиг AD сопровождается инфляцией спроса - цены увеличиваются с Pq до Р} Это относительно сокращает реальное денежное предложение, и кривая LM' смещается назад влево до положения LM". В точке А устанавливается краткосрочное макроэкономическое равновесие.

В дальнейшем инфляция издержек приводит к спаду совокупного предложения: кривая AS смещается влево до AS'. Повышение цен от Р] до Р2 возвращает кривую LM" в исходное положение LM, так как реальное предложение денег постоянно снижается. В точке В' устанавливается долгосрочное макроэкономическое равновесие при потенциальном уровне производства, исходном уровне процентных ставок Rq и возросшем с Pq до Р2 уровне цен. Очевидно, что в долгосрочном плане рост денежной массы вызывает только рост цен при неизменности реальных переменных. Это явление получило название нейтральности денег.

При однократном и неожиданном увеличении денежного предложения в коротком периоде снижаются и реальная, и номинальная ставки процента (хотя изменения номинальной ставки могут быть незначительными). В долгосрочном плане обе процентные ставки остаются неизменными.

Если имеют место длительные изменения темпов роста денежной массы, то в долгосрочном плане увеличивается номинальная ставка процента, "подталкиваемая" ростом уровня ожидаемой инфляции. Это не исключает, однако, краткосрочных понижений номинальной ставки из-за текущих мер денежно-кредитной политики. Ожидаемые темпы роста денежной массы, согласно уравнению Фишера, не оказывают на реальную ставку процента заметного воздействия.

И фискальная, и монетарная экспансия вызывает лишь краткосрочный эффект увеличения занятости и выпуска, не способствуя росту экономического потенциала. Задача обеспечения долгосрочного экономического роста не может быть решена с помощью политики регулирования совокупного спроса. Стимулы к экономическому росту связаны с политикой в области совокупного предложения1.

 

Основные термины

 

Кривая "инвестиции-сбережения" (IS)

Кривая "предпочтение ликвидности — деньги" (LM)

Модель IS - LM

Относительная эффективность бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики Эффект вытеснения

Чувствительность экоеюмичсских переменных Уравнение совокупного спроса

Бюджетно-налоговая политика при изменении уровня цен Кредитно-денежная политика при изменении уровня цен Нейтральность денег

 

Вопросы для обсуждения

1. Верны ли следующие утверждения?

а)         В результате проведения мер кредитно-денежной полити-

ки кривые IS и LM одновременно сдвигаются.

б)         Увеличение предложения денег и увеличение государствен-

ных закупок оказывают одинаковое воздействие на /дина-

мику ВВП.

 

Подробнее об этом см. главу 10 "Совокупное предложение и кривая Филлипса. Политика стимулирования предложения".

 

в)         Увеличение предложения денег и снижение налоговых ста-

вок оказывают одинаковое воздействие на величину ры-

ночной ставки процента.

г)         Снижение предложения денег и снижение налоговых ста-

вок оказывают одинаковое воздействие на кривую сово-

купного спроса.

д)         Если уровень цен снижается, то кривая совокупного спро-

са смещается вправо, а кривая LM - влево.

Что произойдет со ставкой процента, уровнем дохода, объемом потребления и инвестиций в соответствии с моделью IS-LM, если;

а)         Центральный Банк уменьшает предложение денег?

б)         Государство снижает закупки товаров и услуг?

в)         Государство снижает налоги?

г)         Государство снижает закупки и налоги на одну и ту же

величину?

Объясните, почему результаты любых изменений в бюджетно-налоговой политике зависят от того, как будет реагировать на них Центральный Банк.

 

Задачи и решения

 

1. Экономика описана следующими уравнениями:

 

C = 300 + 0,8Frf;

/ -200-1500Л;

Хп = 100- 0,04У- 5007?;

Md =(0,5Г-2000Д)Р.

 

При условии, что:

G - 200 (государственные расходы);

t = 0,2 (ставка налогообложения);

М = 550 (номинальное предложение денег);

Р = 1 (предопределенный уровень цен),

а)         рассчитайте равновесные уровни процентной ставки и

дохода:

б)         выведите уравнение кривой совокупного спроса.

 

212

Ma кр о ж ої і омика

 

Решение

а) Для расчета равновесных значений ставки процента и дохода необходимо вывести уравнения кривых IS и LM.

Для вывода уравнения кривой IS подставим функции потребления, инвестиций и чистого экспорта в основное макроэкономическое тождество и решим полученное уравнение относительно 7;

Y = 300+0,8 (1 -0,2) Г+200-1500/Ї+100-0,04 Г-500і?+200.

После алгебраических преобразований имеем:

Y = 2000 - 5000Я => уравнение кривой IS.

Для вывода уравнения кривой LM нужно использовать функцию спроса на деньги, величины уровня цен и номинального денежного предложения:

 

— = 0,57 - 2000/? => — = 0,57 - 2000/? Р 1

После алгебраических преобразовавшей получаем: 7 = 1100 + 4000Л => уравнение кривой LM.

Приравниваем значения 7 из уравнений кривых IS и LM:

2000- 5000Д =1100+4000*. Решаем полученное уравнение относительно R:

900 = 9000Д; R = 0,1 или 10% => равновесное значение

процентной ставки.

 

Подставляем равновесную процентную ставку в уравнение, например, кривой LM и находим равновесное значение 7:

У= 1100+4000 0,1 = 1100+400 - 1500.

Ответ: равновесная ставка процента составляет 10%, равновесный уровень дохода равен 1500.

 

б) Для выведения уравнения кривой AD используем уравнение кривой LM, не подставляя в него конкретные значения номинального денежного предложения и уровня цен:

^ = 0,5У -2000&

Решаем это уравнение относительно У;

Y =—— + 4000Л. Р

Теперь решаем относительно Y основное макроэкономическое тождество, подставив в него функции потребления, инвестиций и чистого экспорта, но не подставляя величины государственных расходов G:

У = 300 + 0,8(1 - 0,2)У + 200-1500Я +100 - 0,04Y - 500Я + G После алгебраических преобразований имеем:

У= 600+0,6У-20007?+С. Из этого выражения получаем значение для величины 2000Д;

2000/? = 600   0,4У + С

Соответственно, для 4000Я имеем: 4000Я = 1200 - 0,8У+2С. Подставляем это выражение для 4000Л в уравнение LM, решенное относительно У;

 

2М ">М У = —— + 4000 R = — +1200 - 0,8 У + 2G.

Р Р

После алгебраических преобразованеий получаем уравнение кривой АО:

 

У =666,7 + 1,11(7 + 1,11™.

 

2. Допустим, что правительство увеличивает налоги , чтобы сократить дефицит госбюджета и снизить уровень инфляции. Используя модель IS-LM, покажите графически, какие меры должен предпринять Центральный Банк, чтобы уровень выпуска остался неизменным?

Решение

Увеличение налогов вызывает сокращение совокупного спроса, которое графически изображается как сдвиг кривой IS влево вниз до положения IS' (см. рис. 9.24).

 

214

Ma кр оэ кономика

 

R

 

IS'

 

LM'

4

Y

 

 

Рис- 9,24

 

В экономике появляется тенденция к снижению рыночной ставки процента на фоне спада деловой активности. Для стабилизации уровня выпуска Центральный Банк должен уменьшить денежное предложение, что графически изображается как сдвиг кривой LM влево вверх до положения LM Спад производства составит величину Y) Yi.

 

3. Если Центральный Банк проводит жесткую кредитно-денежную политику в целях снижения уровня инфляции, то можно утверждать, что в краткосрочном периоде:

а)         кривая совокупного спроса сдвинется вправо, кривая пла-

нируемых расходов - вверх, а кривая LM - влево;

б)         кривая совокупного спроса сдвинется влево, кривая пла-

нируемых расходов - вниз, а кривая LM - вправо;

в)         кривая совокупного спроса останется без изменений, кривая

планируемых расходов сдвинется вниз, а кривая LM - влево;

г)         кривая совокупного спроса сдвинется влево вниз, кривая

LM - влево вверх, а кривая планируемых расходов - вниз.

Решение

Решение задач подобного типа рекомендуется осуществлять графически, одновременно используя диаграммы необходимых моделей. Для нахождения правильного ответа из четырех предложенных необходимо использовать модели AD-AS, Кейнсиан-ского креста и IS-LM (см. рис, 9.25).

Жесткая антиинфляционная монетарная политика предполагает снижение денежного предложения. Это сокращает совокупный спрос, и кривая АО смещается влево вниз. В экономике снижаются уровни занятости и выпуска от Yj до У?. В диаграмме Кейнсианского креста это отражается сдвигом кривой планируемых расходов вниз до Е В модели IS-LM сокращение денежной массы вызывает сдвиг кривой LM влево вверх до положения LM'. Спад производства от У/ до Y2 изображен на горизонтальных осях всех трех диаграмм. Таким образом, правильным ответом является пункт г).

Примечание: Для модели AD-AS в данном случае выбирается горизонтальная кривая AS, так как речь идет о краткосрочном периоде, причем с учетом процессов, происходящих в кресте Кейн-са. Последний предполагает, что уровень цен фиксирован. Поэтому и в диаграмме А О-AS выбирается не промежуточный, а кейнсианский отрезок кривой AS. Эффект снижения уровня инфляции возникает в более долгом периоде и поэтому в данном случае не может быть показан графически.

 

Тесты

1. Увеличение предложения денег сдвигает кривую LM вправо на 1 Ш

величину

k Р

вместе с изменением равновесного дохода при-

близительно на ту же самую величину при условии, если:

а)         кривые LM и IS относительно крутые;

б)         кривая LM относительно более пологая, чем кривая IS;

в)         кривая LM относительно крутая, а кривая IS относитель-

но пологая;

г)         кривая LM относительно пологая, а кривая IS относитель-

но крутая.

Если первоначально фактический объем производства ниже потенциальною, то:

а)         уровень цен будет постепенно снижаться, сдвигая кривую

LM вправо вниз;

б)         уровень цен будет постепенно повышаться, сдвигая кри-

вую LM влево вверх;

в)         уровень цен будет возрастать, сдвигая кривую IS вправо;

г)         уровень цен зафиксирован на определенной величине даже

в долгосрочном периоде.

Наиболее вероятно, что эффект вытеснения возникает в том случае, когда:

а)         спрос на деньги чувствителен к динамике ставки процен-

та, а расходы в частном секторе практически нечувстви-

тельны к ней;

б)         и спрос на деньги, и расходы в частном секторе чувстви-

тельны к динамике процентной ставки;

в)         и сирое на деньги, и расходы в частном секторе практичес-

ки нечувствительны к динамике процентной ставки;

г)         спрос на деньги практически нечувствителен к динамике

процентной ставки, а расходы в частном секторе чувстви-

тельны к ней.

Эффект вытеснения возникает в том случае, когда:

а)         снижение предложения денег увеличивает процентные став-

ки, и чувствительные к ним расходы в частном секторе вы-

тесняются;

б)         увеличение налогов в частном секторе снижает располага-

емый доход и расходы в этом секторе;

в)         снижение подоходных налогов вызывает повышение про-

центных ставок, и чувствительные к ним расходы в част-

ном секторе вытесняются;

г)         сокращение государственных расходов вызывает вынуж-

денное сокращение потребительских расходов.

Экономика описана следующими данными:

Y = C+I+G+X,

С = 100+0,9Yd

I = 200-500R

Х„ = 100-0,12 Y-500R

М = (0,8Y-2000R)-P

G = 200

t = 0,2

Ms = 800

P = 1

В этом случае уравнение кривой IS имеет вид

а)         Y - 1600-2 700R;

б)         Y = 1500-2500R;

в)         Y = 1500-2600R;

г)         Y - 1600-2600R.

Используя данные задачи № 5, можно утверждать, что уравнение кривой LM имеет вид

а)         Y = 1000+2700R;

б)         Y= 900+2600R;

в)         Y - 1000+2500R;

г)         Y= 900+2600R.

Используя данные задач № 5-6, можно утверждать, что равновесные уровни ставки процента и дохода равны соответственно:

а)         15% и 1300;

б)         12% и 1200;

в)         8% и 900;

г)         10% и 1250.

Используя данные задач № 5-7, рассчитайте уровни потребительских расходов, инвестиций и чистого экспорта:

а) С

I

 

б) с

I

X,

1000;

100;

100;

1000;

150;

-50;

в) С

I

 

г) С

I

X,

1000;

150;

-100;

1000;

100;

-100.

 

9. Используя данные задачи № 5, можно утверждать, что уравнение кривой совокупного спроса имеет вид:

 

а)

Y

= 500+1,25G+0,625—;

б)

Y

= 500+ 1,3G+ 0,725 ~;

в)

Y

= 500+ 1,2G+ 0,625 М ;

г)

Y

= 500+ 1,25G+ 0,725 Мп.

Р

 

10. Используя данные задач № 5-9. рассчитайте величину эффекта вытеснения, сопровождающего увеличение государственных расходов на 100:

а) 100; б) 125; в) НО; г) 95.

 

Рекомендуемая учебная литература

Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. Тесты. Тема 8.

Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. Гл. 9, 10.

Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. Гл. 4; гл. 5, § 4; гл. 8, § 5.

Долан Э., Кемпбелл Kt Кемпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Гл. 19.

Линвуд Т. Гайгер. Макроэкономическая теория и переходная экономика. Гл. 6.

Гальперин В. М., Гребенников П. И., Леусский А.И., ТарасевичЛ.С. Макроэкономика. Гл. 3, § 2; гл. 4, § 4; гл. 6.

Агапова ТА. Макроэкономика для преподавателей. Тема 5.

Hall R.E., Taylor J.В. Macroeconomics. - 3rd ect, 1991. Ch. 7,

 

Ответы к тестам

в

а

г

в

6

 

в

г

в

9)         а

10)6

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010