В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 971341 человек которые просмотрели 19017312 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 70 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Анатомия биржевого рынка. Методы оценки уверенности и ожиданий трейдеров и рыночных тенденций

Автор: Вуди Дорси

Жанр: Технический анализ

Рейтинг:

Просмотров: 1661

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 | 176 | 177 | 178 | 179 | 180 | 181 | 182 | 183 | 184 | 185 | 186 | 187 | 188 | 189 | 190 | 191 | 192 | 193 | 194 | 195 | 196 | 197 | 198 | 199 | 200 | 201 | 202 | 203 | 204 | 205 |




Копаем глубже

Глаз всегда видит не все. Как показано на рис. 10.7, после каждого падения пен происходит вторичное падение. Как будто первый, небольшой подъем активности после спада наталкивается на массовую продажу, словно участники рассматривают этот подъем как очередной короткий скачок. Трейдеры, «пугаясь>>, снова избавляются от акций, но цены не достигают нового минимума. Вот как ведет себя рынок. Детали этого поведения даны в табл. 10.1. Обратите внимание на необычайную схожесть паттернов: каждый спад длится от 32 до 36 дневных баров, или торговых сессий. Такая же симметричная картина наблюдается и среди вторичных падений. Восходящими пунктирными линиями на рис. 10.7 отмечена длительность подъемов активности после каждого фрактального спада. Длительность каждого из этих подъемов была по-своему пропорциональна длительности предшествовавшего падения. Первый подъем по

305

времени составил 50% от спада, следующий — 75%, а последний — 100%. Длительность этих реакций весьма интересна. Логично заключить, что самый долгий по времени подъем происходит после самого крутого спада, в результате которого, конечно же, была достигнута самая низкая цена.

Психологические стадии

и изучение ожиданий объясняют

природу фракталов

со

см

Данные таол, 10.1 впечатляют, однако это еще не самое «вкусное». Наблюдаемый нами паттерн основывается на поведенческих принципах. Нарис. 10,8 представлена та же самая ценовая динамика, только в данном слу-чае не нее наложен график тактических ожиданий. Пики оптимизма и надиры пессимизма в келом совпадают с ценовым паттерном каждого фрактала. Кроме того, семиотические стадии рынка «медведей», также наложенные на цеповой ряд, показывают конкретные качества каждой эмоциональной фазы рынка. Такие же семи-

Рис. 10.8. Динамика индекса в&Р500 в период с 24.08.2000 г. по 31.07.2001 г, семиотические стадии рынка «медведей» и пятидневные ожидания

отическис стадии были представлены во введении на рис, 1.1, В данном случае весь процесс понижения занял период длиною в два года.

Такой же процесс понижения происходил в периоды времени, равные восьми месяцам. Качественно эти процессы совершенно одинаковы, только один из них является фракталом другого. Повторим, что фрактал — это просто уменьшенный, автомодельный, рекуррентный паттерн. Семиотические стадии рынка — это дополнительный поведенческий инструмент, с помощью которого можно оценить каждый экстремум ожиданий. Объединяя психологическое понимание рынка с фрактальным изучением цен. или с рыночным телом, вырисовывается довольно сложный, но вероятностный поведенческий профиль. У аналитика может сформироваться очень четкое представление о том, какими будут следующие состояния рынка. С помощью этих «рыночных ценовых паттернов», как назвал их А. Гринспсн, я предсказал спад рынка до конца марта и подъем до мая 2002 г. Мои клиенты заработали на этом деньги. Чем не практическое применение поведенческого финансового менеджмента?

 

Последнее замечание на тему человеческого восприятия

До тех пор, пока мы не «подумаем», что что-то знаем о чем-либо, это что-либо не имеет для пас никакого смысла. Таким образом, если мы не знаем чего-либо, мы этого не «видим», оно для нас не существует и может быть посчитано «случайным». Мы все заключены в эту

308 старую декартову темницу. Нам представляется более разумным предполагать, что структура и смысл могут существовать во всем. Ничто не случайно. <<Шума>> не бывает. На рынках есть только «музыка» и смысл, которые мьт до конца не осознаем. Наличие или отсутствие способности различать цвета не играет тут никакой роли. В каком-то смысле восприятие — это мужество изучать реалии, противоречащие удобным концепциям нашего консенсуса.

 

ПОВЕДЕНЧЕСКИЕ ПУНКТЫ

О Как правило, мы вилнм только то, что пас научили видеть.

О Ставьте под сомнение то, что, как вы думаете, вы видите,

О Вопреки утверждениям рациональной школы, паттерны на рынке действительно существуют.

О Поведенческий трейдер должен учиться различать паттерны и учитывать их в своей деятельности.

О Эмоциональные паттерны повторяются, как повторяются инвестиционные идеи и ценовые структуры.

О Инвесторы по своей природе снова и снова совершают одни и те же ошибки, на которых зарабатывают поведенческие трейдеры.

О Никогда не переставайте наблюдать за тем, как ведут себя рынки.




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 | 176 | 177 | 178 | 179 | 180 | 181 | 182 | 183 | 184 | 185 | 186 | 187 | 188 | 189 | 190 | 191 | 192 | 193 | 194 | 195 | 196 | 197 | 198 | 199 | 200 | 201 | 202 | 203 | 204 | 205 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010