В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 971339 человек которые просмотрели 19017211 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 70 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Анатомия биржевого рынка. Методы оценки уверенности и ожиданий трейдеров и рыночных тенденций

Автор: Вуди Дорси

Жанр: Технический анализ

Рейтинг:

Просмотров: 1661

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 | 176 | 177 | 178 | 179 | 180 | 181 | 182 | 183 | 184 | 185 | 186 | 187 | 188 | 189 | 190 | 191 | 192 | 193 | 194 | 195 | 196 | 197 | 198 | 199 | 200 | 201 | 202 | 203 | 204 | 205 |




А как же тело?

 

Характер поведения цен и состояние ценовых трендов, или компонента тело, также является важным уточнителем для компонент сознание и настроение. Например, если ежедневное ожидание повышения составляет 3%, тогда как индекс Доу-Джонса после восьмидневного снижения падает еще на 140 пунктов, интерпретация будет одна, а если при том же ожидании Доу-Джонс падает па 300 пунктов, но впервые после двухнедельного подъема, то совсем другая. В первом случае вероятность говорит в пользу того, что низкое ожидание является признаком окончания восьмидневного снижен ия и сигнализирует о достижении локального «дна>>. Во втором случае вероятнее всего ситуация, когда спад только-только начался. Мы должны задать себе вопрос, о чем говорят основы или о чем говорится в новостях: о все той же «старой песне* или о новой концепции? Переформулировка старой информации в то время, когда рынок уже шесть недель как снижается, говорит о повышении. Следует готовиться не к продаже; а к покупке. Если же новая негативная история появляется в момент, когда высокая кривая ожиданий только-только повернула вниз, а до этого рынок рос четыре недели кряду, то это говорит о понижении, В обоих случаях основные темы

344

новостей могут быть крайне негативны, а ожидание повышения, как уже было сказано, может составлять всего 3%. Однако интерпретации различаются., как деяь и ночь. В любом случае, когда компонента сознание подтверждает настроение или наоборот, решающим фактором часто становится ценовой тренд.

 

Атрибуция, детерминация и дискриминация

В процессе выработки для поведенческого финансового менеджмента связной теории триединства мы должны четко определить роль индивидуальных компонент и связи между ними. Например, некоторые аналитики, отталкивавшиеся только от индексов ожиданий, предполагали, что в сентябре 2001 г. рынок достигнет своего «дна», а этого не произошло. Другими словами, концентрация на какой-то одной методологии ведет к ошибочным результатам. В качестве яркой иллюстрации этого недостатка можно привести одного известного институционального аналитика, считающего себя экспертом по вопросам рыночной психологии. Исходя из «экстремальных» ожиданий в марте и в августе 2001 г,т он предположил, что рынок должен лечь на дно. Однако он рассматривал лишь одну составляющую. В контексте более крупного явления, а именно «медвежьего» рынка, это были лишь незначительные спады. Крупные подвижки происходят, когда имеет место связная конфигурация сознания, настроения и тела.

Любая индивидуальная метрика может быть полезна, однако надежда па какую-то одну компоненту часто

345

 

ведет к неполным выводам. Разумеется, именно так осуществляется большинство исследований, и чаще всего этой единственной компонентой оказываются инвестиционные идеи. Например, когда Федеральный резерв-ный банк снижает учетную ставку, большинство полагает, что на рынке должен начаться подъем. Как и следовало ожидать, такая линейная атрибуция и детерминация привели к краху многих инвестиционных портфелей во время «.медвежьего* эпизода 2000-2002 л Аналогично, некоторые люди могут расхваливать определенные ценные бумаги, потому что доходы и перспективы дайной конкретной компании выглядят очень заманчиво. На самом деле акции могут падать даже при самых радужных перспективах. И наоборот, акции, за которыми никто не видит никакого будущего, могут в конечном итоге оказаться очень прибыльным вложением денег. Необходимо сознавать, что обычно исследованиям свойственна это привычная ограниченность в виде зацикленное™ на каком-то одном симптоме. Большинство исследователей находится в плену рациональных умонастроений и не сознает, что у рынка не одна, а три компоненты. Прежде, чем делать какие-либо определяющие выводы относительно рынка, мы должны дискриминировать атрибуты всех трех его составляющих.

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 | 176 | 177 | 178 | 179 | 180 | 181 | 182 | 183 | 184 | 185 | 186 | 187 | 188 | 189 | 190 | 191 | 192 | 193 | 194 | 195 | 196 | 197 | 198 | 199 | 200 | 201 | 202 | 203 | 204 | 205 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010