В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 1065883 человек которые просмотрели 19861951 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 70 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Секреты биржевой торговли

Автор: В. Твардовский

Жанр: Технический анализ

Рейтинг:

Просмотров: 2178

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 |




Глава 34 условные и безусловные приказы

 

В гл. 10 мы подробно описали различные виды заявок на совершение биржевых сделок и возможные атрибуты приказов. Разумеется, далеко не каждый брокер может предоставить полный набор приказов, отвечающий пожеланиям клиентов и позволяющий реализовать наилучшим образом запланированные операции. Поэтому, если игрок намерен активно торговать, ему необходимо знать особенности стандартных приказов и умело ими пользоваться в различных ситуациях. Напомним, что приказы делятся на две основные категории:

Безусловные приказы. Эти приказы после проведения всех необходимых проверок на достаточность денежных средств или ценных бумаг посылаются на биржу немедленно. К безусловным приказам относятся рыночные и лимитированные заявки, т.е. ордера типа маркет и лимит, а также «Закрыть портфель по рынку».

Условные биржевые приказы. Это приказы, содержащие условия их выставления в торговую систему биржи. Такие приказы выводятся на биржу при выполнении рыночных условий, которые в этих приказах определены пользователем. Это приказы стоп, стоп-лимит, iq-пpикaз и приказ «Закрыть портфель» при условии, налагаемом на его ликвидационную стоимость.

Безусловные приказы перед выводом их на биржу проходят проверку на наличие свободных денежных средств на счету клиента в случае покупки и на наличие необходимого количества бумаг на балансе клиента в случае совершения сделки продажи. При осуществлении маржинальных операций также дополнительно проверяется возможность кредитования клиента бумагами и/или денежными средствами. В результате таких проверок безусловный приказ может быть либо отклонен брокером, либо немедленно выведен на биржу.

Приказы второй категории, т.е. условные, могут приниматься брокером без дополнительных проверок на достаточность средств или бумаг. Как правило, условные ордера не меняют позиции по бумагам и деньгам, и клиент имеет возможность торговать, используя стандартные приказы типа маркет и лимит в пределах покупательной способности своего счета. Условные заявки находятся в системе брокера в режиме ожидания до той поры, пока не наступят соответствующие рыночные условия. Затем они преобразуются в безусловные приказы, проходят все необходимые проверки на наличие денежных средств, бумаг, возможность кредитования и т.п. и выводятся на биржу. При этом статус заявки «Pending» (ожидание) изменяется на «Ореп» (открытая или активная).

Очень важно внимательно заполнить заявку на совершение операции. Иначе, при неверном заполнении основных полей приказа, можно потерять время и деньги. Напомним, что правильный приказ отвечает требованию простоты. Форма его выработана более чем вековой биржевой практикой, когда торговля велась еще с голоса и на пальцах. В основе любого приказа лежат всего четыре понятия:

Вид операции.

Количество ценных бумаг.

Актив.

Цена.

Например, инвестор желает купить 100 обыкновенных акций нефтяной компании ЛУКОЙЛ по цене 412 руб. за штуку. Соответствующий ордер будет выглядеть так:

Купить 100 ЛУКОЙЛ 412.00

Аналогично, приказ на продажу 200 акций компании Microsoft по цене 68 долл. за штуку будет выглядеть следующим образом:

SELL 200 MSFT 68. ООО

Такая короткая запись понятна брокеру, принимающему и регистрирующему заявку, понятна она также маркет-мейкерам и биржевым специалистам, до которых может дойти в процессе исполнения. Именно в таком лаконичном, не допускающем разночтений виде подаются заявки как в письменной форме, так и с голоса.

Первое поле этой записи определяет вид операции. На рынке акций существуют всего две пары возможных операций:

Купить - Продать (BUY - SELL).

Продать в короткую — Откупить короткую (SELL SHORT — CLOSE SHORT).

Первая из них (купить — продать) соответствует открытию и закрытию длинной позиции по бумагам. Эти приказы используются для игры на повышение. Вторая пара (продать бумаги занятые у брокера — откупить и вернуть их брокеру) используется для игры на понижение.

Во втором поле приказа указывается количество ценных бумаг: в лотах или штуках в зависимости от правил биржи, на которой идет торговля. Последнее поле указывает на цену, не хуже которой должна быть выполнена операция. При этом значение подразумевает цену одной бумаги (не лота!). Если последнее поле остается незаполненным, то это означает рыночный приказ на покупку или продажу.

Наиболее трудно заполнить поле, которое определяет покупаемый или продаваемый актив. Здесь каждый символ имеет значение, и сочетание их соответствует уникальному обозначению финансового инструмента (тикера), торгуемого на данной площадке. Чем короче символ, тем легче он запоминается и тем быстрее можно заполнить заявку.

Например, на крупнейшей торговой площадке — Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) акциям каждой прошедшей процедуру листинга компании присвоен тикер, состоящий не более чем из трех букв. Так, бумаги AT&T Corporation обозначаются одной буквой Т, бумаги табачной корпорации Philip Morris Companies, Inc. — двумя буквами — МО, бумаги старейшей и наиболее капитализированной корпорации General Electric — GE, Walt Disney — DIS и т.д. Акции компании Microsoft имеют тикер MSFT, состоящий из четырех букв. Человеку, работавшему на фондовом рынке США, сразу понятно, что акции этой крупнейшей корпорации на бирже не котируются. Действительно, эти бумаги торгуются на внебиржевом рынке, а именно на NASDAQ.

В фондовой секции ММВБ тикеры отсутствуют. Вместо этого используются сокращенные обозначения для различных ценных бумаг. Тем не менее для удобства и общности мы будем пользоваться термином «тикер» и для бумаг, котирующихся на этой площадке. Свое мнение о принятых на ММВБ бессистемных обозначениях мы уже высказывали в гл. 10. Поэтому при заполнении биржевых заявок на этой торговой площадке следует быть особенно аккуратным. Если заранее неизвестно сокращенное обозначение покупаемой или продаваемой ценной бумаги, то, прежде чем подать заявку, необходимо проконсультироваться у брокера. Схожие обозначения различных бумаг могут легко ввести в заблуждение и привести к фатальным последствиям. Такое случается, если, например, вместо одной бумаги инвестор по ошибке покупает другую, не пользующуюся спросом и

ЧАСТЬ V ТЕХНИКА БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ

ГЛАВА 34 Условные и безусловные приказы

 

не обладающую ликвидностью. Избавиться от неликвидных бумаг по цене покупки быстро не удастся. Так что, скорее всего, ошибочное заполнение сокращенного названия ценной бумаги приведет к потерям.

3

На рис. 34.1 приведен образец заявки на покупку 10 ООО обыкновенных акций РАО ЕЭС по цене 3.33 за штуку в том виде, в котором он обычно идет на биржу.

^В^д1операцин

С Sell

С     Sell short

С    Close short

Срок действия

Day

Г     ОТС и

AON

 

Рис. 34.1. Образец приказа на покупку обыкновенных акций РАО «ЕЭС России» Обратите внимание, тикер этих бумаг состоит из семи символов — шести заглавных букв с пробелом посередине Овалами обведены основные поля, при заполнении которых следует быть особенно аккуратным

этот простой приказ отсутствует у большинства онлайновых брокеров*. Точно так же этот приказ может быть полезен и при каких-либо фатальных событиях на рынке, требующих молниеносного выхода из спекулятивных позиций.

Полезен также 1Ц-приказ (см. гл. 11), позволяющий подать заявку на открытие позиции по одному активу при условии, налагаемом на другой. В частности, такой приказ незаменим, если игрок спекулирует в направлении общей рыночной тенденции, которая определяется динамикой индекса, а не отдельно взятыми акциями. Помимо этого движение некоторых отечественных бумаг временами следует за фьючерсными ценами на нефть или за ведущими фондовыми индексами США. Многие игроки, спекулирующие в течение дня, ориентируются на эти и другие индексы. Для них возможность подать условную заявку типа 1ц-приказ представляет несомненный интерес.

Теперь, когда мы вспомнили основные особенности биржевых приказов, можно приступить к самому главному — изучению того, как правильно ими пользоваться: в каких случаях какие приказы наиболее целесообразно использовать, а каких — избегать. В следующих главах мы обсудим технику использования основных биржевых приказов (а именно лимит и стоп-лимит) и покажем, в какое мощное оружие могут быть превращены именно эти два стандартных приказа.

Подпись: * Такой инструмент присутствует, насколько нам известно, лишь в брокерских сис¬темах IT trade (www.ittrade.ru) и SmartTrade (www.smarttrade.ru)
Это приказ вида лимит. В нем явно указывается цена, не дороже которой игрок желает купить бумаги. Приказ маркет без крайней необходимости лучше вообще не использовать на практике по причине слабой ликвидности большинства отечественных бумаг. Более подробно мы обсудим эту тему в гл. 36, описывающей технику работы на слаболиквидном рынке.

В заключение напомним, что в некоторых брокерских системах существуют приказы, отличные от рассмотренных. Это так называемые интеллектуальные приказы, чрезвычайно полезные в отдельных случаях. Например, очень часто возникает ситуация, когда рынок открывается с приличным гэпом вверх. Если при этом игрок имел открытые накануне длинные позиции по нескольким эмитентам, то брокерская система покажет, что сальдо счета утром выросло на несколько процентов. Многие в таких ситуациях справедливо считают, что этого достаточно для одного дня. Пока игрок размышляет, какие бумаги продать прежде всего, и лихорадочно заполняет формы ввода ордеров, сальдо счета тает на глазах. Чтобы быстро реализовать прибыль, необходимо иметь под рукой инструмент «Закрыть портфель по рынку». Непонятно по каким причинам, но

 

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010