В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 1121779 человек которые просмотрели 20476745 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 70 отзывов о книгах и 6 о сайте


Название: Трейдинг - ваш путь к финансовой свободе

Автор: Ван К. Тарп

Жанр: Технический анализ

Рейтинг:

Просмотров: 1850

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 |




Пробой волатильности

Следующих два метода — пробой волатильности и направленное движение — были впервые описаны Дж. Уэллсом Уайлдером-мл. (J. Wells Wilder, Jr.) в его книге «Новые концепции в системах технического трейдинга» (New Concepts in Technical Trading Systems)8. Эти методы просты и выдержали испытание временем.

Пробой волатильности представляет собой, по существу, внезапные и резкие движения цен в определенном направлении. Предположим, что средний истинный диапазон изменений цен составляет около 3 пунктов. Мы могли бы определить пробой волатильности как движение, равное 0,8 от величины среднего истинного диапазона (от предыдущего закрытия) за один день, или 2,4 пункта. Допустим, что сегодняшняя цена закрытия составила 35 (т. е. оказалась равной 35 при закрытии биржи). Тогда пробой волатильности означал бы движение на 2,4 пункта от этого уровня вверх или вниз. Если бы цена увеличилась до 37,4, вы получили бы пробой волатильности вверх (upside) и вам захотелось бы покупать. Если бы цена снизилась до 32,6, тогда вы имели бы пробой вниз и вам захотелось бы сыграть на понижение цен на рынке. Это общий тип входного сигнала, который я рекомендовал бы для тех из вас, кто имеет установки, включающие прогноз поведения рынка.

Система Уайлдера (Wilder) несколько отличается от описанной выше. Он рекомендует умножить средний истинный диапазон изменения цен на постоянную величину 3,0 (названную ARC). Этот метод используется, в основном, для установки трейлинг-стопа (скользящего стопа) от цены закрытия, и он становится как точкой выхода для текущей позиции, так и точкой входа для новой позиции. В сущности, этот метод почти в точности соответствует тому правилу установки стопа, который мы использовали в системах со случайным входом (т. е. утроенный средний истинный диапазон).

В общем, когда рынок делает сильное движение в каком-либо направлении, это хороший повод для того, чтобы быть в рынке на стороне этого движения. Например, предположим, что наблюдается сильный тренд вверх, но пробой волатильности вниз был бы хорошим признаком окончания тренда и указанием на то, что вам следует идти с рынком в его новом направлении. Вы, вероятно, не захотите идти против сильного пробоя волатильности на минимуме.

На рис. 8.3 приведен пример пробитие волатильности для облигаций. Судя по четкости проявления, явный пробой произошел, по-видимому, 24 июля, а еще один, более сильный, — 2 августа. Обратите внимание на широкий разброс цен в день пробоя, а также на то, как далеко от старого закрытия подскакивают новые цены.

Когда вы используете пробой волатильности, вы получаете несколько интересных преимуществ. Во-первых, этот тип движения цен очень отличается от пробоя канала, который требует наличия ярко выраженного тренда, когда на рынке сформирован долгосрочный (40 дней с лишним) канал. Тем не менее оба примера, показанные на рис. 8.3, оба являются канальными пробоями.

Пробой волатильности может просто сигнализировать о конце текущего тренда и начале нового. В результате, по крайней мере часть

.Г UgYMil* Г Candl*$tl«k*

движения при пробое волатильности имела бы незначительную корреляцию с пробоем канала. Фактически, если выход происходит достаточно быстро, может оказаться, что корреляция между прибылями, порожденными этими двумя различными входными сигналами, полностью отсутствует.

Bar Chart for US85-95

г Show drawdown г show volatility

 

:::|:::::::::,*::]:::::)Ыг J

iii,

Hi.

iii

 

i           I.,,.,-I   l..{tt.i..i..ti..tft4t..n

15суб. 22суб. 1 июля  8 пн.   15 пн. 22 пн.

             Proceed by Дthan*

4

iH,7iii,>ViV<

1 авг.   8 вт.    15 вт.  22 вт.

Июнь 91

■fr, у *

 

Рис. 8.3. Пример пробоя волатильности (отмечены буквой В) на том же графике изменения цен на облигации

Второе преимущество, о котором я уже упомянул, состоит в том, что метод пробоя волатильности идеально подходит для людей, которые пользуются различными моделями для прогноза характера движения цен. Прогноз цен очень опасен, если не сопровождается какой-нибудь разумной системой трейдинга. В этом случае пробой волатильности может помочь вам сформировать точку входа, чтобы вы могли воспользоваться преимуществами вашей системы.

 

Направленное движение

и среднее направленное движение рынка

Специалисты по рынку некоторое время боролись с представлением о «трендовости» рынка. Откуда вы узнаете о том, что рынок действительно имеет тренд?

Дж. Уэллс Уайлдер-мл. все в той же своей книге «Новые концепции в системах технического трейдинга» (J. Wells Wilder, New Con

Прогноз цен очень опасен, если не сопровождается какой-нибудь разумной системой трейдинга. В эгом случае пробитие волатильности может помочь вам сформировать точку входа, чтобы вы могли воспользоваться преимуществами вашей системы.

cepts in Technical Trading Systems) разработал два понятия, называемые направленным движением и средним направленным движением, которые для многих людей определяют «трендовость», т. е. равноценны понятию тренда. Например, Брус Бэбкок (Bruce Babcock) опубликовал книгу под названием «Трендовость на рынке» (Trendiness in the Market)9. В этой книге он ранжирует различные содержащие тренд рынки по степени их трендовости (проявления в них тренда). В основе книги лежит идея о том, что если вы действуете на рынках с длительной «историей трейдинга», то, скорее всего, уловите на них будущий тренд. Мерой наличия тренда («трендовости»), по Бэбкоку, была просто мера прибыльности от использования индекса направленности движения за 28 дней (см. ниже). Когда чистое направленное движение смотрит вверх, вы играете на повышение. Когда чистое направленное движение смотрит вниз, вы играете на понижение. Прибыльные рынки обречены на то, чтобы иметь тренд, а самый прибыльный рынок просто обречен быть самым «трендовым».

Основные допущения, лежащие в основе понятия направленного движения, таковы:

Когда тренд направлен вверх, сегодняшний максимум должен быть выше вчерашнего. Таким образом, положительная разность между этими двумя ценами (сегодняшняя минус вчерашняя) определяет направленное движение «вверх».

Если тренд направлен вниз, тогда сегодняшний минимум должен быть ниже вчерашнего. Таким образом, отрицательная разность между этими двумя ценами (сегодняшняя минус вчерашняя) определяет направленное движение «вниз».

Бестрендовые дни, когда сегодняшние максимальные и минимальные цены не выходят за пределы вчерашнего диапазона цен, в основном игнорируются.

В дни, когда как максимальное, так и минимальное значения находятся вне вчерашнего интервала изменения цен, оба эти значения прибавляются к движению как вверх, так и вниз. При этом используется только значение превышения вчерашнего диапазона.

Индикатор направленного движения вычисляется следующим образом:

Сложите количество дней, закончившихся изменением цен вверх (SDI+) и изменением цен вниз (SDI-), взятых из заранее определенного временного периода (Уайлдер предлагает использовать период 14 дней).

Разделите каждую сумму на средний истинный диапазон изменений цен за то же количество дней. После этого индикатор направленного движения вычисляется следующим образом:

Найдите разность между SDI+ и ZDI- и найдите абсолютное значение, т. е. разность DI = [(SDI+) - (SDI-)].

Найдите сумму DI: сумма DI = £(Б1+) + E(DI-).

Индекс направленности движения определяется как:

((Разность DI) / (Сумма DI)) х 100.

Умножение на 100 нормализует индекс направленности движения таким образом, что его величина всегда оказывается между нулем и 100.

Хотя Уайлдер предлагает взять 14 дней для ваших вычислений, Лебо и Лукас считают, что вполне подходят все числа от 14 до 20, а число 18 является оптимальным.

Вероятно, самым важным расширением индикатора направленности движения тренда является средняя величина индикатора направленности, или ADX. ADX есть скользящее среднее индекса направленности движения. Обычно усреднение производится для того же количества дней, которое использовалось для вычисления индекса (например 14).

Лебо и Лукас заявляют, что «правильная интерпретация ADX позволяет трейдерам значительно улучшить свои шансы при поиске хороших рынков и исключении плохих». Они убеждены, что ADX действительно является средством выражения в числовой форме силы различных трендов, и заявляют, что они проделали больше работы в этой области, чем кто-либо другой. Поскольку я провел много семинаров совместно с Чаком Лебо, я тоже вполне в курсе его пристрастия к использованию им показателя ADX.

В общем, чем выше ADX, тем более направленным является движение цен на рынке. Но при этом вы не знаете, направлено ли оно вверх или вниз. Чем ниже ADX, тем менее направленным было движение рынка. Таким образом, величина ADX говорит вам о силе тренда, но ничего не говорит о его направлении.

Согласно Лебо и Лукасу, вы не можете использовать абсолютное значение ADX, чтобы определить, является ли тренд сильным или нет.

Вместо этого они предлагают воспользоваться следующими наблюдениями:

Пока АБХ возрастает, любой уровень АБХ, превышающий 15, указывает на наличие тренда.

Чем быстрее возрастает АБХ, тем сильнее тренд. Например, скачок величины АБХ от 15 до 20 является, вероятно, лучшим сигналом, чем скачок от 25 до 27.

Уменьшение величины АБХ означает только, что тренд слабеет или что рынок больше не имеет тренда.

Когда величина АБХ возрастает, индикаторы, подобные осцилляторам перекупленности или перепроданности рынка, не действуют. Такие осцилляторы работают только тогда, когда АБХ падает.

Перед тем как предложить использовать АБХ или направленность движения в качестве входных сигналов, давайте сначала обсудим несколько проблем, которые нередко возникают при использовании этого индикатора. Они включают пики на графике и фактор задержки во времени (лаг).

Когда рынок внезапно меняет направление, образуя пик, график АБХ приспосабливается к этому с трудом. Например, когда рынок внезапно изменяет направление движения, тогда более долгосрочный график АБХ, рекомендуемый Лебо и Лукасом, может неожиданно устремиться вниз, указывая вроде бы на отсутствие тренда на рынке. В результате значительный нисходящий тренд рынка может быть полностью проигнорирован графиком АБХ.

Долгосрочный АБХ содержит также встроенную в него задержку. То есть вы не знаете, что ваш рынок имеет тренд, до тех пор, пока этот тренд уже явно не проявился. Если вы являетесь краткосрочным трейдером и хотите попасть в этот тренд пораньше, то эта особенность будет реальным недостатком метода. С другой стороны, если ваша цель состоит в том, чтобы попасть на сильные тренды с четким сигналом, тогда задержка в значениях АБХ не будет для вас проблемой.

Теперь, когда вы поняли, что собой представляют направленность движения и АБХ, мы можем дать вам несколько полезных входных сигналов. Нижеследующие входные сигналы — это только предложения, над которыми вам следует подумать.

1. Входите в рынок после пересечений линий графиков Б1+ и Б1-. Сделки с целью игры на повышение производятся после того, как Б1+ окажется выше Б1- и ценовой максимум предыдущего дня будет превзойден сегодняшними ценами. Сделки с целью игры на понижение следует осуществлять после того, как линия Б1- на графике окажется выше линии 01+ и ценовой минимум предыдущего дня окажется ниже сегодняшнего. Таково первоначальное использование этого индикатора Уайлдером, и он считает, что ценовое условие является важной частью этого сигнала.

Входите в рынок в направлении его движения, когда показатель АБХ поднимется более чем на 4 пункта10 за 2 дня. Конечно, вам нужна установка (как, например, визуальный просмотр графика), чтобы определить, следует ли вам играть на повышение или на понижение, поскольку повышение АВХ указывает только на наличие сильного тренда.

Входите, когда АБХ достигает наибольшей величины за последние 10 дней. Опять же, здесь вам необходим подтверждающий сигнал (тоже являющийся установкой), чтобы указать, в каком направлении идти.

 

Скользящие средние

и адаптивные скользящие средние

Скользящие средние являются очень популярными указателями в силу своей простоты и легкости вычисления. Насколько я могу судить, они использовались с тех пор, как человеческие существа впервые изобрели рыночную торговлю.

Основная идея применения таких средних проста. Вы представляете цену за последние X дней одним числом, средним значением. Это сумма цеп за последние X дней, деленная на число дней. Это число (среднее) изменяется день за днем. Когда вы получаете завтрашнюю цену, то просто исключаете из суммы цену за X дней назад (т. е. количество дней в скользящем среднем), прибавляете к ней новую цену и снова делите сумму на количество дней.

Для большинства людей легче понять один столбик графика (бар), чем, например, 30, хотя 30 столбцов могут дать вам гораздо больше информации о том, как реально ведет себя рынок. Но люди ощущают больший контроль над рынком, когда они некоторым образом преобразуют данные. В результате масса трейдеров и инвесторов используют скользящие средние.

Если при вычислении среднего вы используете данные за большое число дней, тогда получите медленно изменяющееся среднее. Если ваше скользящее среднее включает всего несколько дней, тогда оно будет изменяться быстро. Например, многие биржевики применяют одногодичное скользящее среднее, чтобы указать общий тренд (тенденцию изменения) рынка. Если цена постоянно поднималась, она должна оказаться (в конце периода изучения) намного выше своего одногодичного среднего. Когда цена падает ниже одногодичного среднего, некоторые люди делают из этого вывод, что направление движения цен изменилось. Колби и Мейерс (Colby and Meyers) в своей книге «Энциклопедия технических индикаторов рынка» (Encyclopedia of

...зффскі ивность стратегии покупки акций, когда цена оказываете» выше одної одичного среднею, и продажи, когда она опуска-егся ниже лот среднего, намного превосходит эффективность страюгии • покупай и держи».

Technical Market Indicators)11 пишут, что эффективность стратегии покупки акций, когда цена оказывается выше одногодичного среднего, и продажи, когда она опускается ниже этого среднего, намного превосходит эффективность стратегии «покупай и держи».

Короткие скользящие средние, напротив, изменяются быстро. Рынку не нужно подниматься слишком много дней, чтобы цена стала выше своего 5-дневного скользящего среднего. Аналогично, цены могут так же быстро упасть ниже этого среднего. Дончиан (Donchian) был одним из первых авторов, писавших о системе, использующей скользящие средние. Он использовал 5-дневные и 20-дневные скользящие средние. Когда линия 5-дневного скользящего среднего, пересекая на графике линию 20-дневного среднего и оказывалась выше нее, следовало играть на повышение. Когда же 5-дневная средняя линия опускалась, пересекая график 20-дневной средней, вы меняли задачу на противоположную и должны были играть на понижение.

Такого типа система хорошо работает на рынках с чистым трендом. Однако она предполагает, что рынок имеет только два направления — вверх и вниз. К сожалению, тренд проявляется на рынках только в течение 15% времени, а 85% уходит на консолидацию рынка. В результате во время периодов консолидации такая система непрерывно терпит двойной убыток (как при покупке, так и при продаже ценных бумаг).

Чтобы преодолеть эту проблему, трейдеры решили использовать три скользящие средние. В начале 1970-х гг. Р. С. Аллен (R. С. Allen)12 популяризировал метод, в котором используются 4-, 9- и 18-дневные скользящие средние. Когда и 4-, и 9-дневные средние пересекали график 18-дневных средних, вы должны были входить в рынок, играя на повышение, если они располагались выше этого графика, и на понижение, если они шли ниже. Когда 4-дневный сигнал снова опускается, пересекая 9-дневный, вы получаете сигнал о выходе. Однако вы не получаете нового сигнала о входе, пока обе линии — и 4-дневная, и 9-дневная — не окажутся по одну сторону графика 18-дневных средних. Таким образом, эта система дает вам и нейтральную зону.13 Существует много типов скользящих средних и основанных на них систем трейдинга. Например, различают простые скользящие средние (описанные выше), взвешенные, экспоненциальные, смещенные и адаптивные скользящие средние. Каждый тип придуман для преодоления конкретных проблем, с которыми сталкиваются другие типы, но каждый новый тип, в свою очередь, создает и свои проблемы.

 




Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария:






Информацию в электронную библиотеку yourforexschool.com добавляют исключительно для ознакомления. Если вы являетесь автором книги или компанией которая имеет права распространения и вы хотите чтоб на сайте не было вашей книги, то напишите в обратную связь и мы незамедлительно удалим её.

Копирование материалов сайта разрешено только с использованием активной ссылки на yourforexschool.com Copyright © 2010